北京時間08月05日消息，中國觸摸屏網訊，合力泰25億投資“新東家” 投資者擔憂其現金流。擬在“新東家”所在省投資

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　　8月1日，合力泰公告稱，公司與福建省莆田市涵江區人民政府簽訂《合作協議書》，擬于莆田市涵江區投資高端TFT顯示模組項目、COF全面屏顯示模組項目、柔性OLED顯示模組項目及觸顯一體化模組等項目。

　　公司表示，該項目總投資不低于25億元，項目建成后，將有利于提升公司在中小尺寸高端顯示，特別是柔性顯示領域的競爭實力。

　　公告顯示，該項目一期總投資15億元，計劃建設高端柔性顯示模組生產線與高端TFT液晶顯示模組生產線。預計2019年底前投產，月產能1000萬片。由涵江區人民政府安排并經合力泰認可設立顯示模組一期項目公司，由該公司獲得土地使用權，建設廠房及生產、工作、生活設施，采購設備，達到約定條件后移交合力泰經營，未來由合力泰支付約定價款后交割股權。

　　項目二期計劃于2020年底前實施，投資或以設備出資不低于10億元，該金額需經第三方評估機構認定，建設20條高端顯示模組生產線。預計于2021年底前投產，月產能1000萬片。由合力泰安排投資、經營。

　　顯示模組三期項目，由合力泰根據未來市場與銷售實際情況確定投資規模、投資時機與項目內容。由合力泰安排投資、經營。優惠政策雙方另行簽訂協議約定。

　　經濟導報記者注意到，合力泰原控股股東及實際控制人文開福已于去年將14.84%的股份轉讓給福建省電子信息(集團)有限責任公司，讓出公司控制權。而合力泰也于今年5月完成工商變更，將注冊地變更為“福建省莆田市涵江區新涵工業園區涵中西路”。

　　顯然，“易主”后的合力泰，迫不及待地想要借助實控人“地利”優勢，落地投資。

　　現金流壓力顯現

　　不過，有投資者也在擔心，合力泰的現金流是否能承擔得起上述大手筆投資。

　　這是因為公司披露的2019年一季報顯示，其貨幣資金為23.38億元，較2018年公司賬面上的24.52億元現金進一步縮水。實際上，這種縮水態勢從2016年底就開始，彼時公司貨幣資金達到43.24億元，而到2017年公司貨幣資金就降到了35.84億元。

　　另外，經濟導報記者注意到，合力泰2018年財報顯示，其年內實現營業收入169.04億元，同比增長11.87%，然而，公司經營活動產生的現金流量凈額為-3.61億元，同比下降149.06%。

　　對此，深交所還下發問詢函，要求公司結合訂單增長情況、應收應付款項變化情況等因素，詳細說明報告期內經營活動產生的現金流量凈額較去年大幅減少的原因及合理性。同時，要求公司結合各類業務收款模式、應收應付款項變化情況等因素，說明凈利潤和經營活動產生的現金流量凈額差異較大的原因及合理性。

　　合力泰近日對此作出回復稱，2018年以來大部分品牌手機客戶規模越大，其議價能力越強，要求的賬期越長。隨著信用好、付款周期長的大客戶銷售額增加，應收賬款賬期也會大幅上升，導致經營活動現金流入暫時性減少。

　　此外，公司主要材料，如IC、玻璃等需境外進口，由于國外供應商進口原材料基本要求預付款或款到發貨，公司為保障正常經營，滿足大客戶的訂單交期需求，進行有效備貨，報告期初存貨27.63億元，期末存貨46.33億元，公司增加了主要材料的存貨，進一步增加了現金流壓力。

　　合力泰進一步解釋稱，由于以上兩個方面應收賬款及存貨的影響，從預付款到收到客戶的貨款，一般均需占用資金5.5個月以上，故出現了經營活動產生的現金流量與凈利潤差異。

　　但值得關注的是，公司近來卻正在試圖進一步融資，改善債務結構。

　　7月31日，公司公告稱，為拓寬公司融資渠道、優化債務結構，公司擬申請發行公司債券。據悉，公司此次擬公開發行不超過10億元、不超過3年期限的公司債券，募集資金擬用于償還公司金融機構貸款和其他有息負債或相關法律、法規及規范性文件允許的其他用途。
 

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