北京時(shí)間10月18日消息，中國(guó)觸摸屏網(wǎng)訊，HMI龍頭步科股份擬上科創(chuàng)板 此前曾因這些問題IPO被否。上海證監(jiān)局所披露的上海步科自動(dòng)化股份有限公司(下稱“步科股份”)上市輔導(dǎo)備案報(bào)告顯示，公司擬赴科創(chuàng)板上市，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為海通證券，輔導(dǎo)備案日期為2019年10月11日。

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步科股份曾有過一段沖擊創(chuàng)業(yè)板ipo的經(jīng)歷，但最終因持續(xù)盈利能力、規(guī)范性等問題“鎩羽而歸”，如今在調(diào)整了上市方向后，前述“絆腳石”是否已經(jīng)得到解決？公司的科創(chuàng)屬性又是如何？

10月17日，《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者聯(lián)系了步科股份，公司前臺(tái)工作人員表示，公司董秘暫時(shí)不在，隨后前述人員記下了記者的問題，表示后續(xù)有答復(fù)會(huì)聯(lián)系記者。

實(shí)控人絕對(duì)控股

步科股份曾于2017年6月披露的招股書顯示，公司主要從事工業(yè)自動(dòng)化控制產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和相關(guān)技術(shù)服務(wù)，公司擁有較為完整的工業(yè)自動(dòng)化控制產(chǎn)品線，主要產(chǎn)品包括人機(jī)界面、伺服系統(tǒng)、步進(jìn)系統(tǒng)、低壓變頻器和可編程邏輯控制器。

值得注意的是，《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在公司發(fā)展過程中（截至最新輔導(dǎo)備案信息披露日），并沒有外部投資者的介入。

彼時(shí)招股書顯示，公司控股股東為上海步進(jìn)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“步進(jìn)投資”），持有公司的股權(quán)比例為58.6980%。自然人唐咚通過步進(jìn)投資間接控制步科股份58.6980%的股份，另外唐咚個(gè)人直接持有公司16.1209%的股份，還通過深圳市同心眾益投資管理中心（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“同心眾益”）間接控制公司 14.5193%的股份，唐咚直接和間接合計(jì)控制公司 89.3382%的股份，為公司的實(shí)際控制人。

同心眾益成立于2011年12月12日，主營(yíng)業(yè)務(wù)為股權(quán)投資，截至招股書披露日，其持有公司14.5193%的股權(quán)。但同心眾益也并非外部投資者，其合伙人均為公司技術(shù)骨干或中高層管理人員。

而從此次輔導(dǎo)備案情況報(bào)告中看到，唐咚仍直接和間接合計(jì)控制公司 89.3382%的股份，持股比例未發(fā)生變化。

公開信息顯示，唐咚，東南大學(xué)生物醫(yī)學(xué)工程系本科學(xué)歷，中歐國(guó)際工商學(xué)院 EMBA。公司第四大股東，持股比例6.9%的自然人池家武同樣畢業(yè)于東南大學(xué)生物醫(yī)學(xué)工程系本科。

唐咚于2006 年 8月開始擔(dān)任步進(jìn)投資的執(zhí)行董事，2012年5月至今任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理；而池家武與步科的間接交集更早的始于2001年，當(dāng)年8月，池家武開始任深圳步進(jìn)機(jī)電（唐咚控制下的公司）技術(shù)總監(jiān)，2012 年 4 月至招股書披露日任公司董事、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書。

曾與“前任”剪不斷

在擬計(jì)劃上科創(chuàng)板前，步科股份曾嘗試登陸創(chuàng)業(yè)板。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，招股書顯示，步科股份的盈利能力并不差。2014年至2016年，公司營(yíng)收分別為2.12億元、2.06億元以及2.37億元，實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤(rùn)分別為0.2億元、0.17億元以及0.21億元。

但招股書顯示，工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備的需求與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)有一定的關(guān)聯(lián)性。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，下游行業(yè)可能減少對(duì)工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備的投資，并相應(yīng)減少對(duì)本公司產(chǎn)品的需求。

記者注意到，2014年至2016年，公司主要產(chǎn)品人機(jī)界面毛利率分別為 45.83%、40.20%和 39.13 %，呈逐年下降趨勢(shì)。另外該產(chǎn)品的銷售價(jià)格在報(bào)告期內(nèi)也呈現(xiàn)持續(xù)下降的態(tài)勢(shì)。

當(dāng)然，上述情況僅是公司所存在的一處風(fēng)險(xiǎn)。在創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委2017年第50次會(huì)議上，發(fā)審委否決了步科股份的首發(fā)申請(qǐng)，并且指出了三處問題。

其一是要求公司說明經(jīng)營(yíng)規(guī)模持續(xù)較小的原因，并解釋說明，如果市場(chǎng)需求或供給出現(xiàn)重大變化，公司的持續(xù)發(fā)展將會(huì)受到哪些影響，另要求保薦機(jī)構(gòu)說明，在公司人機(jī)界面的銷售價(jià)格持續(xù)下降的情況下，說明發(fā)行人2017年1-5月的經(jīng)營(yíng)情況并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力發(fā)表核查意見。

另外在公司報(bào)告期內(nèi)的營(yíng)收中，其中外銷收入部分通過第三方回款。記者了解到，證監(jiān)會(huì)在企業(yè)涉及到第三方回款情形時(shí)，一般會(huì)關(guān)注的問題主要包括真實(shí)性、占比、商業(yè)邏輯、關(guān)聯(lián)關(guān)系、合規(guī)性等，其中商業(yè)邏輯具體又涉及第三方回款的原因、必要性及商業(yè)合理性。

對(duì)此發(fā)審委要求公司從企業(yè)商業(yè)模式的角度，解釋說明外銷收入部分通過第三方回款的理由。

此外，發(fā)審委還關(guān)注到公司與“前任”之間的交易情況。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者了解到，2014年12月，黃華林、馬學(xué)童、朱宏鋒分別與池家武簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將其各自持有的股份轉(zhuǎn)讓給池家武并退出發(fā)行人股東。但公司在報(bào)告期存在持續(xù)與前股東及前員工所在的公司產(chǎn)生采購(gòu)或銷售的情形。

針對(duì)上述情況，發(fā)審委要求公司說明在申報(bào)前黃華林、馬學(xué)童、朱宏鋒轉(zhuǎn)讓股份的原因以及轉(zhuǎn)讓后持續(xù)與其所在公司發(fā)生交易的原因；另外要求保薦機(jī)構(gòu)說明對(duì)黃華林、馬學(xué)童、朱宏鋒股權(quán)轉(zhuǎn)讓的核查過程，并對(duì)池家武是否替三人代持股份發(fā)表明確的核查意見。

如今，在“蟄伏”了兩年多后，公司又開啟了科創(chuàng)板上市之路，目前一個(gè)可見的公開變化是，此次輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為海通證券，而此前公司ipo時(shí)的保薦機(jī)構(gòu)則是長(zhǎng)江證券。

另外在體現(xiàn)科創(chuàng)屬性的指標(biāo)之一——研發(fā)占比上，2014年至2016年，公司研發(fā)費(fèi)用占各期的比重分別為9.20%、 10.74%以及11.53%。
 

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