北京時(shí)間02月13日消息，中國(guó)觸摸屏網(wǎng)訊，友達(dá)光電(AUO.US)財(cái)報(bào)電話會(huì)議實(shí)錄：季度連續(xù)虧損，行業(yè)呈現(xiàn)復(fù)蘇的跡象

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一、核心觀點(diǎn)

2019年多個(gè)終端消費(fèi)市場(chǎng)需求疲軟，中國(guó)的產(chǎn)能急劇上升，面板平均售價(jià)大幅下降，致使公司收入受到打擊。自2013年以來首次錄得年度虧損。總計(jì)2019年第四季合并營(yíng)業(yè)額為619.7億新臺(tái)幣，較2019年第三季減少11.5%。總虧損為15億新臺(tái)幣，毛損率為2.4%。運(yùn)營(yíng)虧損為65億新臺(tái)幣，營(yíng)業(yè)凈損率為10.5%。由于太陽(yáng)能相關(guān)資產(chǎn)減值了23億新臺(tái)幣，非運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為14億新臺(tái)幣。息稅折舊攤銷前利潤(rùn)率為4.2%。

第四季歸屬公司所有者的凈利潤(rùn)為負(fù)88.3億新臺(tái)幣，基本每股損失則為0. 92新臺(tái)幣。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和D&A利潤(rùn)率為4.2%。截至第四季度末，資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金為805億新臺(tái)幣，比上一季度增長(zhǎng)93億新臺(tái)幣。債務(wù)總額為1,137億新臺(tái)幣，比上一季度增長(zhǎng)60億新臺(tái)幣。但公司整體財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健，庫(kù)存周轉(zhuǎn)時(shí)間為35天，凈負(fù)債比17.7%，這兩個(gè)指標(biāo)保持在非常健康的狀態(tài)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生了近99億新臺(tái)幣的收益。資本支出降至60億新臺(tái)幣。融資活動(dòng)流入為55億新臺(tái)幣，主要是由于借款增加。

從第四季度開始，出現(xiàn)一些復(fù)蘇的跡象。這些跡象來自幾個(gè)方面。首先，一些面板行業(yè)參與者關(guān)閉了他們的工廠或改造了他們的生產(chǎn)線。有些甚至?xí)和Ａ怂麄兊耐顿Y計(jì)劃。其次，貿(mào)易問題，特別是中美之間的戰(zhàn)爭(zhēng)正在顯示出減弱的跡象。最重要的是，第四季度的最終市場(chǎng)需求好于預(yù)期。銷售也好于預(yù)期。主要增長(zhǎng)地區(qū)是北美，中國(guó)大陸和東歐。致使庫(kù)存水平下降到更健康的水平。展望今年第一季度，品牌和渠道將繼續(xù)儲(chǔ)備大型和高端產(chǎn)品。預(yù)計(jì)平均大小也將繼續(xù)增長(zhǎng)。

友達(dá)光電(AUO.US)一直致力于價(jià)值轉(zhuǎn)換，方向和策略不會(huì)因?yàn)榇嬖诙唐诓▌?dòng)而改變。公司一直在三個(gè)方面進(jìn)行工作：改善財(cái)政結(jié)構(gòu)，提升價(jià)值，技術(shù)創(chuàng)新。在這一過程中，我使產(chǎn)品差異化并加深技術(shù)深度，從而為面板制造和能源領(lǐng)域的核心業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤(rùn)。努力增加產(chǎn)品的附加值。進(jìn)入經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，并擴(kuò)展公司在服務(wù)，系統(tǒng)和解決方案方面的足跡。

公司將采用輕資產(chǎn)的商業(yè)模式。對(duì)能源業(yè)務(wù)不良資產(chǎn)進(jìn)行減值，并利用應(yīng)用程序和軟件優(yōu)勢(shì)，希望提供高度可靠的高質(zhì)量太陽(yáng)能光伏解決方案，包括高效太陽(yáng)能組件，整體解決方案和能源管理平臺(tái)。將重點(diǎn)放在非商品領(lǐng)域。

該領(lǐng)域的新應(yīng)用包括5G，物聯(lián)網(wǎng)，與AI相關(guān)的應(yīng)用，智能零售，智能醫(yī)療保健，智能轉(zhuǎn)型，智能家居，制造和自動(dòng)駕駛汽車。通過ComQi收購(gòu)了JohnRyan，加深和擴(kuò)展在智能零售領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。利用Space4Money將美國(guó)的解決方案帶到臺(tái)灣和亞洲其他地區(qū)。還希望利用ADLINK在工業(yè)計(jì)算機(jī)和計(jì)算算法方面的專業(yè)知識(shí)來進(jìn)一步推進(jìn)軟件和硬件集成服務(wù)。

展望2020年，友達(dá)光電未來仍面臨許多挑戰(zhàn)與變量。友達(dá)憑借著厚實(shí)的研發(fā)能量及健康的財(cái)務(wù)體質(zhì)，積極推動(dòng)價(jià)值延伸策略，往服務(wù)產(chǎn)業(yè)、下游系統(tǒng)及解決方案發(fā)展。期待未來轉(zhuǎn)型成果能逐漸顯現(xiàn)出來，讓友達(dá)能夠率先脫離面板產(chǎn)業(yè)供需失衡的循環(huán)。

二、經(jīng)營(yíng)情況

2月6日，友達(dá)光電舉行法人說明會(huì)，公布2019年第四季及全年合并財(cái)務(wù)報(bào)表。總計(jì)2019年第四季合并營(yíng)業(yè)額為619.7億新臺(tái)幣，較2019年第三季減少11.5%。根據(jù)官方數(shù)據(jù)，第四季度新臺(tái)幣兌新臺(tái)幣匯率上漲了約2個(gè)百分點(diǎn)，兌日元匯率也上漲了約3.2%。這些因素加在一起對(duì)利潤(rùn)率造成不利的0.5個(gè)百分點(diǎn)的影響，總虧損為15億新臺(tái)幣，毛損率為2.4%。運(yùn)營(yíng)虧損為65億新臺(tái)幣，營(yíng)業(yè)凈損率為10.5%。由于太陽(yáng)能相關(guān)資產(chǎn)減值了23億新臺(tái)幣，非運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為14億新臺(tái)幣。息稅折舊攤銷前利潤(rùn)率為4.2%。第四季歸屬公司所有者的凈利潤(rùn)為負(fù)88.3億新臺(tái)幣，基本每股損失則為0. 92新臺(tái)幣。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和D&A利潤(rùn)率為4.2%。

截至第四季度末，資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金為805億新臺(tái)幣，比上一季度增長(zhǎng)93億新臺(tái)幣。債務(wù)總額為1,137億新臺(tái)幣，比上一季度增長(zhǎng)60億新臺(tái)幣。資產(chǎn)負(fù)債比率為17.7%。庫(kù)存周轉(zhuǎn)時(shí)間為35天。這兩個(gè)指標(biāo)保持在非常健康的狀態(tài)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生了近99億新臺(tái)幣的收益。資本支出降至60億新臺(tái)幣。融資活動(dòng)流入為55億新臺(tái)幣，主要是由于借款增加。

圖表：季度營(yíng)收及增長(zhǎng)率

 

資料來源：公司官網(wǎng)，國(guó)盛證券研究所

圖表：季度凈利潤(rùn)及增長(zhǎng)率

 

資料來源：公司官網(wǎng)，國(guó)盛證券研究所

合計(jì)2019年全年合并營(yíng)業(yè)額為2,687.9億新臺(tái)幣，同比下降388億，較2018年減少12.6%，這是由于平均售價(jià)下降，尤其是電視面板的價(jià)格下降所致。毛利潤(rùn)為4.56億新臺(tái)幣，毛利率為0.2%。運(yùn)營(yíng)虧損為205億新臺(tái)幣，營(yíng)業(yè)凈損率為7.6%。全年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為負(fù)191.9億新臺(tái)幣，基本每股損失為2.00新臺(tái)幣。運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)加D&A為158億新臺(tái)幣。息稅折舊攤銷前利潤(rùn)率為5.9%。

圖表：年度營(yíng)收及增長(zhǎng)率

 

資料來源：公司官網(wǎng)，國(guó)盛證券研究所

按產(chǎn)品尺寸區(qū)分，50英寸及以上的面板份額增長(zhǎng)了1個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到22%，這要?dú)w功于85英寸面板的出貨量增加。10英寸到20英寸細(xì)分市場(chǎng)由于第三季度筆記本電腦面板出貨量的增加而損失了2個(gè)百分點(diǎn)至33%，從而導(dǎo)致其份額在第四季度下降。隨著智能手機(jī)，汽車和平板電腦面板的增長(zhǎng)，10英寸及以下的細(xì)分市場(chǎng)上漲1個(gè)百分點(diǎn)至22%。

2019年第四季，由于中國(guó)新一代大型晶圓廠的產(chǎn)能增加以及某些產(chǎn)品的季節(jié)性需求放緩，大型面板平均售價(jià)的下降，大尺寸面板出貨量約2,653萬(wàn)片，較第三季下降7.5%。2019年第四季中小尺寸面板出貨量約3,746萬(wàn)片，中小型面板出貨量環(huán)比增長(zhǎng)12.9%。合并出貨量環(huán)比下降6.6%。每平方米均價(jià)環(huán)比下降4.5%。然而，由于季節(jié)性需求放緩，工業(yè)顯示器，游戲和娛樂顯示器的出貨量下降。因此，這些中小型面板的收入比上一季度下降了6%。

累計(jì)2019年全年大尺寸面板出貨量約1億824萬(wàn)片，較2018年減少5.7%。2019年全年中小尺寸面板出貨量約1億3,102萬(wàn)片，較2018年減少21.4%。

圖表：按產(chǎn)品尺寸凈收入比例

 

資料來源：公司官網(wǎng)，國(guó)盛證券研究所

圖表：按應(yīng)用區(qū)域凈收入比例

 

資料來源：公司官網(wǎng)，國(guó)盛證券研究所

按應(yīng)用細(xì)分，顯示業(yè)務(wù)的收入比上一季度下降了12%。但是，每個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域的各自份額在整體上保持不變。

在產(chǎn)品組合方面，車載顯示器份額和智能手機(jī)面板出貨量增加。

在2019年，友達(dá)光電的75英寸和85英寸電視面板出貨量比一年前增長(zhǎng)了約50%。

對(duì)于彎曲的監(jiān)視器面板，這類面板具有寬視角，減少眼睛疲勞和沉浸式體驗(yàn)的特點(diǎn)。得益于品牌客戶非常積極的促銷活動(dòng)，友達(dá)光電在2019年的出貨量增長(zhǎng)率達(dá)到兩位數(shù)。

在筆記本面板方面，針對(duì)高端商用筆記本的增長(zhǎng)趨勢(shì)，友達(dá)光電采用低溫技術(shù)提供具有4K分辨率，窄邊框和超低功耗的筆記本面板。這些產(chǎn)品能夠提供更大的移動(dòng)性和便攜性。結(jié)果，它們已成為商用筆記本產(chǎn)品的首選。2019年，友達(dá)的低溫筆記本面板出貨量較一年前增加了一倍。低溫筆記本面板可能會(huì)占友達(dá)筆記本面板出貨量的10%以上。

友達(dá)光電一直在微型LED技術(shù)路線圖中擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。已批量生產(chǎn)32英寸和27英寸微型LED背光燈，高端顯示器面板。并且還將根據(jù)游戲需求升級(jí)這些產(chǎn)品的規(guī)格。在今年年初還擴(kuò)大了17.3英寸4K mini LED筆記本面板的生產(chǎn)。

對(duì)于非消費(fèi)類產(chǎn)品醫(yī)療顯示器。在世界范圍內(nèi)，對(duì)醫(yī)療設(shè)備的需求正在穩(wěn)步增長(zhǎng)。友達(dá)光電擁有非常全面的產(chǎn)品線，還能夠提供高分辨率，寬色域和超高對(duì)比度功能。在2019年，醫(yī)療顯示器的出貨量比一年前翻了一番。

至于PID，在智能零售和智能交通的趨勢(shì)下，公司于2019年推出了TARTAN顯示技術(shù)，該技術(shù)能夠定制小批量和多品種的制造。而且TARTAN可以廣泛應(yīng)用于各種設(shè)置中，以滿足客戶對(duì)某些非常特殊格式的顯示器的需求。在新技術(shù)和軟件/硬件集成服務(wù)的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)PID的發(fā)貨量將超過市場(chǎng)，擴(kuò)大在2019年實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)動(dòng)力。

三、經(jīng)營(yíng)展望

對(duì)于第一季度的裝載率，將根據(jù)市場(chǎng)情況動(dòng)態(tài)調(diào)整。目前預(yù)計(jì)將比第四季度略高。

今年第一季度，資本支出預(yù)計(jì)金額為200億新臺(tái)幣，將主要用于支持新產(chǎn)品開發(fā)，技術(shù)升級(jí)和生產(chǎn)線升級(jí)，目前不會(huì)增加產(chǎn)能。就市場(chǎng)接受度和成本結(jié)構(gòu)而言，柔性和可折疊OLED仍處于起步階段。需要更多優(yōu)化。至少目前，沒有針對(duì)這些事情的資本支出計(jì)劃。

對(duì)于折舊和攤銷，預(yù)計(jì)到2020年，這一數(shù)字將達(dá)到360億新臺(tái)幣。

對(duì)于大型面板，預(yù)計(jì)出貨量將比上一季度下降5個(gè)百分點(diǎn)。均價(jià)預(yù)計(jì)將以季度5個(gè)百分點(diǎn)增長(zhǎng)。

對(duì)于中小型面板，預(yù)計(jì)出貨量將比上一季度下降百分之十五。

75英寸及以上的電視機(jī)銷售將同比大幅增長(zhǎng); 75英寸和85英寸電視面板出貨量預(yù)計(jì)將繼續(xù)增長(zhǎng); 對(duì)于彎曲的監(jiān)視器面板，預(yù)計(jì)出貨量將保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)，將好于市場(chǎng)平均水平; 在筆記本面板方面，預(yù)計(jì)今年出貨量將繼續(xù)增長(zhǎng); 對(duì)于非消費(fèi)類產(chǎn)品醫(yī)療顯示器預(yù)計(jì)出貨量的增長(zhǎng)幅度將超過市場(chǎng); PID的發(fā)貨量將超過市場(chǎng)，擴(kuò)大在2019年實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)動(dòng)力。

四、會(huì)議紀(jì)要

曾煜智

首席財(cái)務(wù)官兼副總裁CFO

下午好。我想回顧一下我們的第四季度業(yè)績(jī)。在本季度，由于中國(guó)新一代大型晶圓廠的產(chǎn)能增加以及某些產(chǎn)品的季節(jié)性需求放緩，大型面板平均售價(jià)的下降以及出貨量下降7.5%，凈銷售額為620億新臺(tái)幣。利潤(rùn)也產(chǎn)生了很大的影響。總虧損為15億新臺(tái)幣。運(yùn)營(yíng)虧損為65億新臺(tái)幣。由于太陽(yáng)能相關(guān)資產(chǎn)(太陽(yáng)能相關(guān)資產(chǎn))減值了23億新臺(tái)幣，我們的非運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為14億新臺(tái)幣。歸屬于公司所有者的凈利潤(rùn)為負(fù)88億新臺(tái)幣。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和D&A利潤(rùn)率為4.2%。顯示器業(yè)務(wù)的息稅折舊攤銷前利潤(rùn)率為4.2%。

全年凈銷售額為2688億新臺(tái)幣，同比下降388億新臺(tái)幣，這是由于平均售價(jià)下降，尤其是電視面板的價(jià)格下降所致。毛利潤(rùn)為4.56億新臺(tái)幣。運(yùn)營(yíng)虧損為205億新臺(tái)幣。歸屬于公司所有者的凈利潤(rùn)為負(fù)192億新臺(tái)幣。每股虧損為新臺(tái)幣2元。運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)加D&A為158億新臺(tái)幣。息稅折舊攤銷前利潤(rùn)率為5.9%。

截至第四季度末，資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金為805億新臺(tái)幣，比上一季度增長(zhǎng)93億新臺(tái)幣。債務(wù)總額為1,137億新臺(tái)幣，比上一季度增長(zhǎng)60億新臺(tái)幣。資產(chǎn)負(fù)債比率為17.7%。庫(kù)存周轉(zhuǎn)時(shí)間為35天。這兩個(gè)指標(biāo)保持在非常健康的狀態(tài)。

在第四季度，我們的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生了近99億新臺(tái)幣的收益。資本支出降至60億新臺(tái)幣。我們的融資活動(dòng)流入為55億新臺(tái)幣，主要是由于借款增加。

按應(yīng)用細(xì)分的收入，顯示業(yè)務(wù)的收入比上一季度下降了12%。但是，每個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域的各自份額在整體上保持不變。在產(chǎn)品組合方面，車載顯示器份額和智能手機(jī)面板出貨量增加。

按大小細(xì)分的收入，50英寸及以上的面板份額增長(zhǎng)了1個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到22%，這要?dú)w功于85英寸面板的出貨量增加。10英寸到20英寸細(xì)分市場(chǎng)由于第三季度筆記本電腦面板出貨量的增加而損失了2個(gè)百分點(diǎn)至33%，從而導(dǎo)致其份額在第四季度下降。隨著智能手機(jī)，汽車和平板電腦面板的增長(zhǎng)，10英寸及以下的細(xì)分市場(chǎng)上漲1個(gè)百分點(diǎn)，至22%。

合并出貨量環(huán)比下降6.6%。每平方米均價(jià)環(huán)比下降4.5%。

中小型面板出貨量環(huán)比增長(zhǎng)12.9%。然而，由于季節(jié)性需求放緩，工業(yè)顯示器，游戲和娛樂顯示器的出貨量下降。因此，這些中小型面板的收入比上一季度下降了6%。

關(guān)于我們對(duì)第一季度的指導(dǎo)，對(duì)于大型面板，預(yù)計(jì)出貨量將比上一季度下降5個(gè)百分點(diǎn)。均價(jià)預(yù)計(jì)將以季度5個(gè)百分點(diǎn)增長(zhǎng)。對(duì)于中小型面板，我們預(yù)計(jì)出貨量將比上一季度下降百分之十五。對(duì)于第一季度的裝載率，我們將根據(jù)市場(chǎng)情況動(dòng)態(tài)調(diào)整裝載率。但是目前，我們預(yù)計(jì)將比第四季度略高。

彭雙浪

董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官

女士們，先生們，下午好。2019年是充滿挑戰(zhàn)的一年。在電視，智能手機(jī)等多個(gè)領(lǐng)域的需求疲軟。甚至汽車需求減弱銷量下降。更糟糕的是，中國(guó)的產(chǎn)能急劇上升。因此供過于求非常嚴(yán)重。面板行業(yè)遇到了非常非常大的阻力。面板平均售價(jià)大幅下降。我們的收入受到打擊。收入下降了12%以上。利潤(rùn)也大大下降。自2013年以來，我們首次錄得年度虧損。

盡管遇到了不利因素，我們還是借此機(jī)會(huì)改善了資產(chǎn)狀況。在我們的損失中，約有20億新臺(tái)幣以上與閑置的太陽(yáng)能相關(guān)資產(chǎn)減值和遞延稅項(xiàng)資產(chǎn)減少有關(guān)。這些資產(chǎn)總和超過30億新臺(tái)幣，與不良資產(chǎn)減值有關(guān)。它們與我們的現(xiàn)金流量績(jī)效無(wú)關(guān)，但可以幫助我們使未來資產(chǎn)更健康。

從第四季度開始，出現(xiàn)了一些復(fù)蘇的跡象。這些跡象來自幾個(gè)方面。首先，一些面板行業(yè)參與者關(guān)閉了他們的工廠或改造了他們的生產(chǎn)線。有些甚至?xí)和Ａ怂麄兊耐顿Y計(jì)劃。其次，貿(mào)易問題，特別是中美之間的戰(zhàn)爭(zhēng)正在經(jīng)歷，一些顯示出減弱的跡象。最重要的是，第四季度的最終市場(chǎng)需求好于預(yù)期。銷售也好于預(yù)期。因此渠道中的庫(kù)存水平低于預(yù)期。

在過去的兩年中，一些面板價(jià)格開始反彈。一些韓國(guó)同行宣布了減產(chǎn)或停止生產(chǎn)的計(jì)劃。這可能有助于穩(wěn)定供需，但中國(guó)供應(yīng)商面板制造商將繼續(xù)進(jìn)行一些新的產(chǎn)能提升，盡管我們?nèi)匀槐仨氂^察他們可以多快開始生產(chǎn)或如何開始提供產(chǎn)品。

在過去的一年多的時(shí)間里，盡管區(qū)域貿(mào)易沖突有所緩和，但其后續(xù)變化仍然有待觀察。目前，中美在貿(mào)易領(lǐng)域的僵局已經(jīng)成為一種新規(guī)范。因此，我們必須繼續(xù)觀察對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響。

但從積極的方面來說，歐洲杯和東京奧運(yùn)會(huì)可以幫助刺激消費(fèi)者需求。從中長(zhǎng)期來看，面板行業(yè)可能仍將經(jīng)歷供過于求的時(shí)期。短期調(diào)整可能無(wú)法解決供過于求的情況。一些商品仍然供過于求。

在過去的兩年中，友達(dá)光電一直致力于價(jià)值轉(zhuǎn)換，我們?nèi)匀恢铝τ谶@一戰(zhàn)略。我們的方向，策略不會(huì)因?yàn)榇嬖诙唐诓▌?dòng)而改變。

友達(dá)光電在蘇州，昆山和廈門設(shè)有工廠。我們?cè)诤�北或武漢沒有工廠。在農(nóng)歷新年假期期間，我們繼續(xù)運(yùn)營(yíng)和生產(chǎn)。我們沒有暫停運(yùn)營(yíng)，因此恢復(fù)運(yùn)營(yíng)或生產(chǎn)沒有問題。但是，春節(jié)假期過后，這一流行病開始蔓延。中國(guó)政府已宣布延長(zhǎng)農(nóng)歷新年假期，并推遲恢復(fù)生產(chǎn)的時(shí)間。運(yùn)輸和物流方面也受到限制，因此產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿搅藝?yán)重影響。原材料和產(chǎn)品的生產(chǎn)或銷售也會(huì)受到打擊。

我們將繼續(xù)生產(chǎn)，但是如果無(wú)法迅速控制或控制這種流行病，那么材料或運(yùn)輸?shù)膭?dòng)態(tài)變化可能會(huì)損害我們的未來成果。今天，許多晶圓廠仍然閑置。他們尚未開始運(yùn)營(yíng)。在中國(guó)，大部分省市直到下周一才會(huì)開始工作。因此，影響將達(dá)到多大，這是我們需要觀察的。盡管我們嘗試將第一季度預(yù)測(cè)的影響因素考慮在內(nèi)，但目前我們可能無(wú)法反映全部影響。如果有任何決定或任何新信息出現(xiàn)，我們將盡快通知您。

但是如您所知，我們已經(jīng)制定了應(yīng)急計(jì)劃-應(yīng)急計(jì)劃。流行病爆發(fā)后，我們?cè)谥袊?guó)的工廠建立了一些預(yù)防措施，這些措施比中國(guó)政府的要求更為嚴(yán)格。而且，我們將繼續(xù)對(duì)內(nèi)部和外部局勢(shì)保持嚴(yán)格的了解。目前，友達(dá)光電內(nèi)部沒有確診病例，我們還要求員工進(jìn)行自我隔離和自我健康管理。我們還限制了員工的商務(wù)旅行。當(dāng)然，我們希望可以迅速控制該流行病，以最大程度地減少對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。

在這里，我有一些幻燈片希望與您分享我們的價(jià)值轉(zhuǎn)換。我們一直在三個(gè)方面進(jìn)行工作：改善我們的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升我們的價(jià)值以及進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。在此過程中，我們將繼續(xù)使我們的產(chǎn)品與眾不同，并加深我們的技術(shù)深度，從而為面板制造和能源領(lǐng)域的核心業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤(rùn)。我們還致力于增加產(chǎn)品的附加值。我們正在進(jìn)入經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，并擴(kuò)展我們?cè)诜��?wù)，系統(tǒng)和解決方案方面的足跡。

您可以在圖表上看到，這是我們目前的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。讓我解釋下一張幻燈片。顯然，橙色部分是面板業(yè)務(wù)，面板和面板+。我們希望擴(kuò)大紅色部分，即優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。希望使價(jià)值最大化，即我們提供的顯示器的單位價(jià)值。

我們?cè)撛趺醋瞿?我們希望利用我們的技術(shù)以及我們的管理能力為客戶和我們自己提供價(jià)值。另外，我們希望實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品差異化。例如，我們有8K電視面板，游戲筆記本電腦面板和顯示器，迷你LED背光產(chǎn)品，以及最近的超窄邊框電視顯示器。這些是我們的優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗�需要針�?duì)不同產(chǎn)品的不同管理能力和應(yīng)用。

因此，我們實(shí)際上在內(nèi)部區(qū)分了兩種類型的管理模型。首先，對(duì)于包括電視，IT和智能手機(jī)產(chǎn)品在內(nèi)的大宗商品，我們利用我們的技術(shù)能力實(shí)現(xiàn)差異化。另外，另一部分是非商品，這是我們過去幾年的重點(diǎn)。這些是非消費(fèi)類產(chǎn)品，包括汽車顯示器，工業(yè)顯示器，PID和可穿戴顯示器。這些是可定制的，小批量的，多樣化的細(xì)分市場(chǎng)。

我們一直將重點(diǎn)放在非商品領(lǐng)域。該領(lǐng)域的新應(yīng)用包括5G，物聯(lián)網(wǎng)，與AI相關(guān)的應(yīng)用，智能零售，智能醫(yī)療保健，智能轉(zhuǎn)型，智能家居，制造和自動(dòng)駕駛汽車。這些區(qū)域中的每一個(gè)都需要不同種類的顯示技術(shù)，并且顯示仍然是它們所有人的通用界面。

無(wú)論是商品還是非商品產(chǎn)品，我們的希望都是一樣的。我們希望在成本結(jié)構(gòu)方面實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)力，從而最大程度地提高差異化，最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。

這就是我們的面板業(yè)務(wù)。我們核心業(yè)務(wù)的另一部分是能源，過去這組業(yè)務(wù)經(jīng)歷了非常困難的時(shí)期。但是在過去1至2年的整合之后，我們已經(jīng)對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行了一些減值，并且我們認(rèn)為未來結(jié)構(gòu)會(huì)顯著改善。我們一直非常善于最大化產(chǎn)品價(jià)值。而且我們還在太陽(yáng)能業(yè)務(wù)中利用我們的應(yīng)用程序和軟件優(yōu)勢(shì)。我們希望提供高度可靠的高質(zhì)量太陽(yáng)能光伏解決方案，包括高效太陽(yáng)能組件，整體解決方案和能源管理平臺(tái)，以期為我們的合作伙伴提供更多價(jià)值。

在2019年，我們看到EPC的銷量大幅增長(zhǎng)。而且，我們已經(jīng)獲得了臺(tái)灣幾家大型供應(yīng)商的認(rèn)可，其中包括永豐余和奇美。他們采用了我們的技術(shù)，無(wú)論是屋頂安裝還是地面安裝的太陽(yáng)能光伏模塊。我們相信這項(xiàng)業(yè)務(wù)的步伐將繼續(xù)增長(zhǎng)。我們擁有面板和能源方面的核心業(yè)務(wù)。我們必須堅(jiān)定不移，繼續(xù)擴(kuò)大我們的足跡，并創(chuàng)造更多價(jià)值。

在下一頁(yè)上，您可以看到其中有一個(gè)綠色部分。在2019年，我們宣布了進(jìn)軍經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的計(jì)劃。我們的目標(biāo)是成為各種現(xiàn)場(chǎng)應(yīng)用的解決方案提供商。這里包括幾個(gè)方面。

首先是關(guān)于新業(yè)務(wù)。對(duì)于這一部分，我們利用過去幾年建立的優(yōu)勢(shì)擴(kuò)展到上游和下游軟件/硬件集成服務(wù)，以提供解決方案。一年多來，我們一直在擴(kuò)展智能零售，醫(yī)療保健，循環(huán)經(jīng)濟(jì)和智能制造服務(wù)領(lǐng)域，并看到了一些成果。

以智能零售為例，我們擁有Space4Money。在美國(guó)，我們有ComQi。最近，我們通過ComQi收購(gòu)了JohnRyan，希望加深和擴(kuò)展我們?cè)谥悄芰闶垲I(lǐng)域的業(yè)務(wù)。JohnRyan是一家剛被ComQi收購(gòu)的美國(guó)公司，而ComQi目前擁有JohnRyan的100%股權(quán)。JohnRyan是銀行內(nèi)容交付服務(wù)平臺(tái)。ComQi是面向智能零售和智能商店的內(nèi)容交付服務(wù)。我們現(xiàn)在正在做的是，我們正在利用Space4Money將美國(guó)的解決方案帶到臺(tái)灣和亞洲其他地區(qū)。

因此，就循環(huán)經(jīng)濟(jì)而言，我們擁有U-Fresh，它利用過去在廢水排放方面的經(jīng)驗(yàn)來幫助大型制造商改善廢水管理。通過智能工業(yè)服務(wù)，我們的Mega Insight和Edgetech利用我們自己的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)來幫助客戶部署AI和智能轉(zhuǎn)型項(xiàng)目。

同樣在昨天，我們宣布，我們將尋求在公開市場(chǎng)上獲得ADLINK 5%至30%的股份，以與ADLINK建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。我們還希望利用ADLINK在工業(yè)計(jì)算機(jī)和計(jì)算算法方面的專業(yè)知識(shí)來進(jìn)一步推進(jìn)我們的軟件和硬件集成服務(wù)。

在醫(yī)療保健方面，我們擁有AUO Care。通過這家公司，我們將利用我們的ERP智能信息系統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)來結(jié)合并創(chuàng)建更多在線和保健技術(shù)解決方案。

此外，我們一直在努力重組我們的業(yè)務(wù)。去年我們建立了業(yè)務(wù)系統(tǒng)和解決方案業(yè)務(wù)。該部門由我們的系統(tǒng)小組組成，該小組由經(jīng)驗(yàn)豐富的高管團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)，他們與我們的顯示器制造團(tuán)隊(duì)一起工作。他們正在嘗試提供利用軟件和硬件專業(yè)知識(shí)的解決方案，并且他們將專注于為該領(lǐng)域構(gòu)建更多應(yīng)用程序以提供一些高度集成的解決方案。

我們已經(jīng)在產(chǎn)品集成方面擁有非常豐富的經(jīng)驗(yàn)。我們有觸摸功能。我們具有層壓，自由形式和系統(tǒng)組裝的經(jīng)驗(yàn)。而現(xiàn)在，我們更有能力擴(kuò)展我們的顯示器制造經(jīng)驗(yàn)，以提供高端系統(tǒng)。

在我們尋求轉(zhuǎn)型的過程中，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)τ堰_(dá)光電至關(guān)重要。我們通過收購(gòu)獲得的這個(gè)新的業(yè)務(wù)部門和戰(zhàn)略合作伙伴以及系統(tǒng)和解決方案業(yè)務(wù)，都標(biāo)志著我們決心實(shí)施轉(zhuǎn)型。雖然我們?nèi)匀恍枰�一些時(shí)間來達(dá)到合適的規(guī)模，但是我們相信我們?cè)谡�確的軌道上。我們保持開放的態(tài)度，我們歡迎更多的戰(zhàn)略合作伙伴加入我們。

過去的一年對(duì)于面板行業(yè)來說是非常艱難的一年，盡管最近市場(chǎng)狀況有所好轉(zhuǎn)，但是我們?nèi)匀槐仨毭芮嘘P(guān)注市場(chǎng)的任何變化。我們?cè)谘邪l(fā)和技術(shù)創(chuàng)新方面積累了豐富的專業(yè)知識(shí)，并且擁有非常健康的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。今天，我們正在整合這些功能來執(zhí)行我們的價(jià)值轉(zhuǎn)換策略。我們期待著這些努力在未來幾年內(nèi)會(huì)有所收獲，并希望我們能夠使友達(dá)光電成為擺脫供過于求狀況的領(lǐng)導(dǎo)者之一。雖然春節(jié)已經(jīng)到來，但是對(duì)中國(guó)人來說，它仍然是新年的開始。盡管我們目前正在經(jīng)歷一些流行病警報(bào)，但我們對(duì)今年仍然抱有很高的期望。我們希望今年將是我們超越過去的一年。謝謝。

Q&A

Q: 第一組問題與市場(chǎng)更新和前景有關(guān)。第一個(gè)問題是關(guān)于2020年全球面板的供求情況。第二個(gè)問題是關(guān)于第四季度的電視銷售量和第一季度的需求前景。

A: 我。首先是關(guān)于H1的2020年全球供需情況。在2019年下半年，由于貿(mào)易緊張局勢(shì)，市場(chǎng)承受壓力。但是在去年第四季度，節(jié)日期間的銷售相當(dāng)強(qiáng)勁，需求好于預(yù)期。屏幕尺寸和規(guī)格升級(jí)的趨勢(shì)在各種應(yīng)用程序中均保持不變。盡管今年新建大型面板廠的產(chǎn)能將有所增加，但我們預(yù)計(jì)體育賽事將繼續(xù)推動(dòng)更換和需求。友達(dá)光電在消費(fèi)和工業(yè)領(lǐng)域擁有非常獨(dú)特的技術(shù)和優(yōu)勢(shì)。我們將繼續(xù)堅(jiān)持價(jià)值轉(zhuǎn)型，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)。我們希望通過這樣做，我們將能夠滿足客戶的需求并提高我們的競(jìng)爭(zhēng)力。

至于第四季度的銷售量，我的同事剛剛告訴我結(jié)果非常好，但是我們將仔細(xì)研究。第四季度的銷售量同比增長(zhǎng)2%，好于預(yù)期。在發(fā)達(dá)市場(chǎng)中，尤其是由于強(qiáng)勁的季節(jié)性和促銷活動(dòng)，市場(chǎng)增長(zhǎng)良好。平均尺寸也同比增長(zhǎng)了1.5英寸以上。

在北美，受大屏幕電視促銷的推動(dòng)，第四季度的銷售量環(huán)比增長(zhǎng)。平均尺寸增加了1.5英寸以上，而65英寸，75英寸和85英寸產(chǎn)品的份額也有所增加。在西歐，盡管銷售量環(huán)比下降，但業(yè)績(jī)?nèi)院糜陬A(yù)期。55英寸和65英寸產(chǎn)品的流通量也同比增長(zhǎng)。在中國(guó)大陸，銷售量在第四季度有所增長(zhǎng)。在雙十一節(jié)上，在線促銷非常強(qiáng)勁，從而推動(dòng)了第四季度的銷售。65英寸細(xì)分市場(chǎng)的在線銷售份額達(dá)到兩位數(shù)的增長(zhǎng)。在新興市場(chǎng)中，東歐地區(qū)第四季度的百分比增長(zhǎng)率為兩位數(shù)，主要是受到俄羅斯穩(wěn)定需求的推動(dòng)。新興亞洲市場(chǎng)表現(xiàn)不佳。銷售量環(huán)比下降，主要是因?yàn)橛《鹊男枨蟮陀陬A(yù)期，但平均尺寸仍增長(zhǎng)了2英寸以上。

總體而言，第四季度電視的銷售情況好于全世界的預(yù)期。主要增長(zhǎng)地區(qū)是北美，中國(guó)大陸和東歐。致使庫(kù)存水平下降到更健康的水平。展望今年第一季度，品牌和渠道將繼續(xù)儲(chǔ)備大型和高端產(chǎn)品。預(yù)計(jì)平均大小也將繼續(xù)增長(zhǎng)。

Q: 下一個(gè)問題是關(guān)于電視機(jī)，顯示器，筆記本電腦和智能手機(jī)的庫(kù)存水平。

A: 正如我們剛剛分享的那樣，在2019年底，電視的銷售情況相當(dāng)強(qiáng)勁，因此目前總體庫(kù)存水平相當(dāng)健康。至于顯示器，去年下半年，顯示器品牌和制造商因擔(dān)心中美貿(mào)易緊張局勢(shì)而積壓了庫(kù)存。由于高端季節(jié)在歐洲和美國(guó)的強(qiáng)勁銷售，筆記本電腦的庫(kù)存水平高于正常水平，庫(kù)存水平下降。但是，在中國(guó)，由于春節(jié)假期，庫(kù)存水平略有上升。

對(duì)于智能手機(jī)，由于擔(dān)心4G和5G之間的過渡，去年年底品牌在庫(kù)存活動(dòng)方面仍保持保守立場(chǎng)。他們將在第一季度進(jìn)入緩慢的季節(jié)性。因此，手機(jī)面板庫(kù)存積累不那么積極，使總體庫(kù)存水平恢復(fù)正常。

Q: 下一組問題是財(cái)務(wù)問題。

A: 首先關(guān)于UT率。第四季度的UT率接近90%。對(duì)于第一季度，我們將根據(jù)市場(chǎng)情況動(dòng)態(tài)調(diào)整UT費(fèi)率。對(duì)于折舊和攤銷，第四季度的金額為91億新臺(tái)幣。2019年全年的金額為363億新臺(tái)幣。我們預(yù)計(jì)到2020年，這一數(shù)字將達(dá)到360億新臺(tái)幣。

第四季度的資本支出達(dá)到60億新臺(tái)幣。2019年全年為295億新臺(tái)幣。至于今年第一季度，我們將根據(jù)市場(chǎng)情況謹(jǐn)慎計(jì)劃資本支出。目前，我們預(yù)計(jì)金額為200億新臺(tái)幣。對(duì)于貨幣對(duì)我們利潤(rùn)率的影響，根據(jù)官方數(shù)據(jù)，第四季度新臺(tái)幣兌新臺(tái)幣匯率上漲了約2個(gè)百分點(diǎn)，兌日元匯率也上漲了約3.2%。這些因素加在一起對(duì)我們的利潤(rùn)率造成不利的0.5個(gè)百分點(diǎn)的影響。

Q: 對(duì)于下一組問題，我們主要圍繞友達(dá)光電的關(guān)鍵產(chǎn)品和技術(shù)提出問題。我們將由林先生來談?wù)撐覀兊碾娨暎琁T，非消費(fèi)類產(chǎn)品，例如醫(yī)療，PID顯示器。

A: 我想簡(jiǎn)要談?wù)勎覀儗?duì)產(chǎn)品的一些計(jì)劃。對(duì)于今年，電視將可能繼續(xù)保持更大尺寸和更高分辨率的趨勢(shì)。友達(dá)光電將繼續(xù)專注于8K及75英寸，85英寸電視面板。

在8K方面，得益于東京奧運(yùn)會(huì)的8K信號(hào)廣播，主要品牌都在提供8K電視機(jī)。今年8K電視的銷量可能會(huì)激增。友達(dá)光電于2019年推出85英寸，75英寸8K電視面板，今年我們還將提供65英寸產(chǎn)品。

至于75英寸和85英寸電視機(jī)，品牌一直在進(jìn)行非常積極的促銷。這有助于加快電視機(jī)的尺寸升級(jí)。預(yù)計(jì)到2020年，75英寸及以上的電視機(jī)銷售將同比大幅增長(zhǎng)。在2019年，友達(dá)光電的75英寸和85英寸電視面板出貨量比一年前增長(zhǎng)了約50%，我們預(yù)計(jì)今年將繼續(xù)增長(zhǎng)。

對(duì)于IT產(chǎn)品，我們將重點(diǎn)放在彎曲的監(jiān)視器面板和低溫筆記本電腦面板上，這些產(chǎn)品贏得了非常好的客戶好評(píng)。對(duì)于彎曲的監(jiān)視器面板，這類面板具有寬視角，減少眼睛疲勞和沉浸式體驗(yàn)的特點(diǎn)。得益于品牌客戶非常積極的促銷活動(dòng)，友達(dá)光電在2019年的出貨量增長(zhǎng)率達(dá)到兩位數(shù)。今年，我們預(yù)計(jì)出貨量將保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)，這將好于市場(chǎng)平均水平。

在筆記本面板方面，針對(duì)高端商用筆記本的增長(zhǎng)趨勢(shì)，友達(dá)光電采用低溫技術(shù)提供具有4K分辨率，窄邊框和超低功耗的筆記本面板。這些產(chǎn)品能夠提供更大的移動(dòng)性和便攜性。結(jié)果，它們已成為商用筆記本產(chǎn)品的首選。2019年，友達(dá)的低溫筆記本面板出貨量較一年前增加了一倍，我們預(yù)計(jì)今年出貨量將繼續(xù)增長(zhǎng)。低溫筆記本面板可能會(huì)占友達(dá)筆記本面板出貨量的10%以上。

對(duì)于微型LED，友達(dá)光電一直在微型LED技術(shù)路線圖中擴(kuò)大我們的業(yè)務(wù)范圍。我們已批量生產(chǎn)32英寸和27英寸微型LED背光燈，高端顯示器面板。并且我們還將根據(jù)游戲需求升級(jí)這些產(chǎn)品的規(guī)格。在今年年初，我們還擴(kuò)大了17.3 4K mini LED筆記本面板的生產(chǎn)。

對(duì)于非消費(fèi)類產(chǎn)品，根據(jù)我們的價(jià)值轉(zhuǎn)換策略，我們已經(jīng)看到我們的努力在我們的某些細(xì)分產(chǎn)品中取得了成果，例如醫(yī)療面板和PID。

首先讓我談?wù)勧t(yī)療顯示器。在世界范圍內(nèi)，對(duì)醫(yī)療設(shè)備的需求正在穩(wěn)步增長(zhǎng)。友達(dá)光電擁有非常全面的產(chǎn)品線，我們還能夠提供高分辨率，寬色域和超高對(duì)比度功能。在2019年，我們的醫(yī)療顯示器的出貨量比一年前翻了一番。今年，我們將繼續(xù)擴(kuò)大我們的業(yè)務(wù)范圍，我們預(yù)計(jì)出貨量的增長(zhǎng)幅度將超過市場(chǎng)。

至于PID，在智能零售和智能交通的趨勢(shì)下，我們于2019年推出了TARTAN顯示技術(shù)，該技術(shù)能夠定制小批量和多品種的制造。而且TARTAN可以廣泛應(yīng)用于各種設(shè)置中，以滿足客戶對(duì)某些非常特殊格式的顯示器的需求。在新技術(shù)和軟件/硬件集成服務(wù)的推動(dòng)下，我們預(yù)計(jì)PID的發(fā)貨量將超過市場(chǎng)，擴(kuò)大我們?cè)?019年實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)動(dòng)力。

Q: 您提到，對(duì)于大型面板，您預(yù)計(jì)出貨量將下降，或第一季度中位數(shù)個(gè)百分點(diǎn)的下降。您還提到過，您希望自己的UT費(fèi)率略高于第四季度的水平。您能否讓我們知道為什么存在差距?

A: 在我們的制造過程中，我們實(shí)際上是從玻璃過程開始，貫穿整個(gè)過程。第一季度的出貨量下降部分是由于第四季度的UT費(fèi)率低于正常水平。對(duì)第一季度更高的裝載率的預(yù)測(cè)是因?yàn)槲覀冾A(yù)計(jì)需求可能會(huì)增加。時(shí)間上有間隔。

Q:既然您在中國(guó)大陸擁有工廠，并且您說過了農(nóng)歷新年假期繼續(xù)營(yíng)業(yè)，您能告訴我們有關(guān)物流的信息嗎?我認(rèn)為您已經(jīng)針對(duì)這些清單進(jìn)行了一些準(zhǔn)備。但是就農(nóng)歷新年假期而言，您通常會(huì)保持高于正常水平的庫(kù)存水平嗎?會(huì)比您平時(shí)擁有的更多嗎?春節(jié)假期過后，您是否會(huì)遇到材料方面的問題?

A: 通常，在春節(jié)假期開始之前，我們會(huì)為庫(kù)存做更多的準(zhǔn)備。因此水平通常比正常水平高一點(diǎn)。之所以如此，是因?yàn)槲覀円�確保在農(nóng)歷新年假期的1到2周內(nèi)保持正常的產(chǎn)量。但是現(xiàn)在，我們看到了兩個(gè)挑戰(zhàn)。一是一些供應(yīng)商在春節(jié)假期期間沒有營(yíng)業(yè)，其營(yíng)業(yè)將受到恢復(fù)工作時(shí)間的影響。實(shí)際上，這里有3個(gè)問題，因?yàn)榈诙�個(gè)問題是我們的客戶尚未重新開始運(yùn)營(yíng)。目前，我們不知道他們現(xiàn)在將如何處理這種情況。第三個(gè)問題是，我們不確定各個(gè)工廠的物流和員工的恢復(fù)工作，因?yàn)槟壳按嬖谝恍┻\(yùn)輸限制，并且某些省或地區(qū)對(duì)那里的人強(qiáng)加了自己的隔離原則。另外，一些地方政府也對(duì)運(yùn)輸實(shí)行非常嚴(yán)格的限制，物流將受到打擊。因此，內(nèi)陸運(yùn)輸需要更長(zhǎng)的時(shí)間。因此，我們認(rèn)為行業(yè)將不得不密切注意未來的變化。

Q: 您認(rèn)為物流成本會(huì)因此增加嗎?

A: 目前，這種影響尚未體現(xiàn)在運(yùn)營(yíng)中。但是，在所有工廠恢復(fù)運(yùn)營(yíng)之后，我認(rèn)為必須進(jìn)行一些評(píng)估。

Q: 您能否談?wù)勲娨暶姘宓膬r(jià)格趨勢(shì)?在該流行病爆發(fā)之前，我認(rèn)為有些市場(chǎng)情緒是非常積極的。目前，有人說公司將爭(zhēng)搶預(yù)訂面板的分配，這將對(duì)面板價(jià)格產(chǎn)生一定的影響。您是否認(rèn)為-您對(duì)電視面板價(jià)格的上漲趨勢(shì)有任何想法嗎?您預(yù)計(jì)這種趨勢(shì)將持續(xù)多久?

A: 我認(rèn)為，由于價(jià)格是由供求關(guān)系決定的，因此在去年下半年，供求關(guān)系很不平衡。該行業(yè)對(duì)產(chǎn)能進(jìn)行了大量調(diào)整，因此供應(yīng)量較低。而且，第四季度需求好于預(yù)期。確實(shí)，這將在未來對(duì)面板價(jià)格產(chǎn)生一些積極影響。至于上升趨勢(shì)將持續(xù)多久，我認(rèn)為我們不能發(fā)表評(píng)論。

Q: 關(guān)于您的資本支出。您說的可能是200億新臺(tái)幣。我認(rèn)為這是過去幾年中您第一次回到這樣的水平。您能否讓我們知道這200億新臺(tái)幣將涵蓋什么?第二個(gè)問題是關(guān)于可穿戴應(yīng)用程序。有了可穿戴設(shè)備，尤其是柔性O(shè)LED，您能否讓我們知道您的產(chǎn)量?您有擴(kuò)大產(chǎn)能的計(jì)劃嗎?

A: 在過去的幾年中，我們?cè)谫Y本支出方面致力于擴(kuò)大產(chǎn)能。我們已經(jīng)在昆山安裝了第六代工廠，并在臺(tái)灣的8.5代工廠中擴(kuò)展了生產(chǎn)線。去年我們已經(jīng)支出了費(fèi)用，因此，與前兩年相比，2020年的資本支出大幅下降。基本上，作為一家公司，我們需要良好的維護(hù)和升級(jí)以及光掩膜流程。這些是必需的費(fèi)用。就目前我們已預(yù)算的資本支出而言，我認(rèn)為我們已經(jīng)為支持我們的運(yùn)營(yíng)做出了合理的分配。如果有任何新的項(xiàng)目需要額外的投資，那么我們將盡快通知您。

我想補(bǔ)充一些信息。預(yù)算為200億新臺(tái)幣的資本支出將主要用于支持我們的新產(chǎn)品開發(fā)，技術(shù)升級(jí)和生產(chǎn)線升級(jí)，因?yàn)槲覀兡壳安粫?huì)增加產(chǎn)能，因此大部分預(yù)算將用于這些方面。對(duì)于柔性O(shè)LED，我們有能力進(jìn)行批量生產(chǎn)。我們已經(jīng)積累了相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間的專業(yè)知識(shí)。但我們認(rèn)為，就市場(chǎng)接受度和成本結(jié)構(gòu)而言，柔性和可折疊OLED仍處于起步階段。需要更多優(yōu)化。至少目前，我們沒有針對(duì)這些事情的資本支出計(jì)劃。

Q: 我對(duì)您的策略有疑問。您宣布了計(jì)劃收購(gòu)ADLINK股份的計(jì)劃。如果您成功收購(gòu)了股份，您對(duì)這成為物聯(lián)網(wǎng)解決方案提供商的計(jì)劃有什么影響?您是否希望獲得對(duì)ADLINK運(yùn)營(yíng)的控制權(quán)，或者是否有機(jī)會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)展您的優(yōu)勢(shì)?

A: 我們是ADLINK的長(zhǎng)期業(yè)務(wù)合作伙伴。我們認(rèn)為ADLINK在工業(yè)和商業(yè)系統(tǒng)以及其計(jì)算和渠道組合方面非常強(qiáng)大。他們的實(shí)力可以在我們的路線圖中補(bǔ)充友達(dá)光電的顯示技術(shù)。實(shí)際上，正如我告訴大家的那樣，過去兩年來，友達(dá)光電一直在致力于系統(tǒng)和解決方案。在生態(tài)系統(tǒng)和產(chǎn)業(yè)鏈方面，我們希望加深和擴(kuò)大與ADLINK的合作伙伴關(guān)系，以加強(qiáng)我們?cè)谏鷳B(tài)系統(tǒng)中的地位。此外，我們還可以利用ADLINK的實(shí)力幫助我們?yōu)楝F(xiàn)有客戶提供更好的服務(wù)。

在過去的幾年中，我們一直致力于商業(yè)和工業(yè)顯示器的生產(chǎn)，實(shí)際上，這些顯示器占我們顯示器收入的26%。我們建立了非常強(qiáng)大的客戶群。許多客戶要求我們提供更全面的服務(wù)。作為友達(dá)光電的業(yè)務(wù)合作伙伴或我們的戰(zhàn)略合作伙伴，ADLINK可以幫助我們提高服務(wù)能力。我們計(jì)劃擁有ADLINK 5%至30%的股份。多少取決于購(gòu)買的股份。但是我們的主要希望是，通過資本投資，我們可以加深和擴(kuò)大伙伴關(guān)系。至于未來是否會(huì)有更多的戰(zhàn)略合作，我認(rèn)為我們將需要進(jìn)行更多的評(píng)估。但是至少，這次投資計(jì)劃是兩家公司都希望實(shí)現(xiàn)的，以提高價(jià)值和我們的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。

Q: 在過去的幾年中，我認(rèn)為您一直在轉(zhuǎn)向輕資產(chǎn)型商業(yè)模式。您一直在簡(jiǎn)化資本支出，根據(jù)第四季度的結(jié)果，我認(rèn)為您已經(jīng)收回了一些現(xiàn)金以用于營(yíng)運(yùn)資金。這次，您將花費(fèi)大約30億新臺(tái)幣以上來收購(gòu)ADLINK的股份。既然我認(rèn)為您仍將擁有資產(chǎn)，現(xiàn)金，這是否意味著您將來會(huì)考慮進(jìn)行更多投資?如果是這樣，這是否意味著面板業(yè)務(wù)發(fā)生了變化?因?yàn)檫^去，您會(huì)尋求為淡季準(zhǔn)備更多的現(xiàn)金，但是現(xiàn)在，您正在進(jìn)行新的投資。那么，這是否意味著面板業(yè)務(wù)的下滑將比我們想象的要短?

A: 我認(rèn)為友達(dá)光電多年來一直致力于價(jià)值轉(zhuǎn)換。之所以這么做是因?yàn)槲覀兿肜�用資本投資來提供現(xiàn)有投資的單位價(jià)值。隨著中國(guó)大陸產(chǎn)能的增加或在線上新增的新一代晶圓廠的出現(xiàn)，我們注意到這些新型晶圓廠的資本結(jié)構(gòu)與我們已經(jīng)擁有或了解的非常不同。因此，新面板投資的單價(jià)下滑一直非常迅速，新產(chǎn)品的投資回收期也大大延長(zhǎng)了。

作為一家公司，我們需要為投資者考慮ROE。我們認(rèn)為進(jìn)行大規(guī)模產(chǎn)能提升的時(shí)間已經(jīng)過去。除非市場(chǎng)狀況出現(xiàn)急劇變化，否則我們可能不會(huì)制定任何大規(guī)模的擴(kuò)張計(jì)劃。相反，我們將繼續(xù)提高我們的能力和技術(shù)。目前，我們?cè)诩夹g(shù)創(chuàng)新方面處于領(lǐng)先地位。而且，我們?cè)诶�用現(xiàn)有能力進(jìn)行各種應(yīng)用方面功能非常豐富。盡管小批量，高品種細(xì)分市場(chǎng)是一個(gè)非常非常具有挑戰(zhàn)性的行業(yè)，但它在某些程度上更加可靠，更加可靠，因?yàn)槟�需要與該細(xì)分市場(chǎng)建立長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系。因此，是的，我們將采用輕資產(chǎn)的商業(yè)模式，因?yàn)橐揽扛哔Y產(chǎn)投資來在面板行業(yè)中運(yùn)營(yíng)已不再可行。

在過去的幾年中，我們一直在努力優(yōu)化資產(chǎn)。我們改善了公司的資產(chǎn)狀況，財(cái)務(wù)狀況也非常健康。我們之所以這樣做，是因?yàn)槲覀兿Ｍ麨榻?jīng)濟(jì)領(lǐng)域，解決方案和系統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域的新企業(yè)提供支持。我們昨天宣布的對(duì)ADLINK的投資是近年來我們最大的投資項(xiàng)目之一。較早收購(gòu)ComQi和JohnRyan的規(guī)模較小。同時(shí)，我們對(duì)新業(yè)務(wù)進(jìn)行了一些投資，并獲得了這些公司的100%股權(quán)。

展望未來，我們的部分資源將分配給新業(yè)務(wù)，包括軟件和硬件集成的系統(tǒng)和服務(wù)。我們期待在這些方面得到快速改善。在此過程中，我們不會(huì)單獨(dú)工作，因?yàn)槌晒λ�需的領(lǐng)域知識(shí)與我們過去擁有的和已經(jīng)積累的知識(shí)有很大不同。因此，我們將不得不利用合作伙伴的專業(yè)知識(shí)和管理能力。這就是為什么我之前說過，我們將保持開放的態(tài)度歡迎更多的伙伴關(guān)系。而且，對(duì)于想要建立的伙伴關(guān)系類型，我們沒有固定的模型。我們尋找的是戰(zhàn)略價(jià)值的增長(zhǎng)，以及對(duì)合作伙伴的協(xié)同作用。這些將是我們將致力于的重點(diǎn)。

Q: 是關(guān)于您的商業(yè)和其他領(lǐng)域的。我認(rèn)為在過去幾年中，這一細(xì)分市場(chǎng)已經(jīng)獲得了份額。如果我們希望對(duì)您的收入進(jìn)行細(xì)分，您能告訴我們模塊或系統(tǒng)或軟件和硬件集成領(lǐng)域的貢獻(xiàn)嗎?他們已經(jīng)對(duì)您的毛利或營(yíng)業(yè)利潤(rùn)做出了積極的貢獻(xiàn)嗎?

A: 去年，我們非常具體地制定了這些計(jì)劃，因?yàn)槲覀儼l(fā)展新業(yè)務(wù)確實(shí)需要一些時(shí)間。我們希望他們能夠在今年開始為我們的收入做出貢獻(xiàn)，但是貢獻(xiàn)不會(huì)那么大。真正的貢獻(xiàn)將在今年下半年或2021年出現(xiàn)。但是當(dāng)它們開始為我們的收入做出貢獻(xiàn)時(shí)，因?yàn)樗鼈兪禽p資產(chǎn)投資，我們希望它們能帶來更好的利潤(rùn)。

（編輯：張金亮）

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