北京時(shí)間06月13日消息，中國(guó)觸摸屏網(wǎng)訊， 面板行業(yè)遭遇“至暗時(shí)刻”，京東方TCL大減產(chǎn)救市？減產(chǎn)，是周期性行業(yè)應(yīng)對(duì)價(jià)格下跌的普遍做法，面板業(yè)也不例外。在2022年一季度止跌預(yù)期落空后，液晶面板廠(chǎng)在二季度開(kāi)始降低產(chǎn)線(xiàn)稼動(dòng)率。但疫情、戰(zhàn)爭(zhēng)等原因造成的需求大幅走弱，在一定程度上抵消了減產(chǎn)效應(yīng)。隨著多數(shù)尺寸面板價(jià)格持續(xù)下滑，整個(gè)行業(yè)似乎已遭遇“至暗時(shí)刻”。為了減輕跌價(jià)和庫(kù)存壓力，市場(chǎng)普遍預(yù)期面板廠(chǎng)會(huì)繼續(xù)提升減產(chǎn)力度。

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6月12日，面板產(chǎn)業(yè)調(diào)研機(jī)構(gòu)“群智咨詢(xún)”總經(jīng)理李亞琴在接受觀(guān)察者網(wǎng)采訪(fǎng)時(shí)表示，面板廠(chǎng)商尤其是中國(guó)大陸的面板廠(chǎng)商，目前確實(shí)正在進(jìn)行多個(gè)品類(lèi)的減產(chǎn)。根據(jù)全行業(yè)數(shù)據(jù)測(cè)算，整個(gè)第三季度面板廠(chǎng)還會(huì)持續(xù)減產(chǎn)，相較于滿(mǎn)產(chǎn)水平，減產(chǎn)幅度將在20%左右。她還提到，在中國(guó)大陸面板廠(chǎng)減產(chǎn)之前，二季度韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣面板廠(chǎng)已開(kāi)始提前減產(chǎn)，所以目前是一個(gè)全行業(yè)減產(chǎn)的現(xiàn)象。

無(wú)獨(dú)有偶，產(chǎn)業(yè)研究機(jī)構(gòu)“洛圖科技”（RUNTO）6月8日發(fā)布的報(bào)告顯示，中國(guó)大陸面板廠(chǎng)京東方（BOE），華星光電（CSOT），惠科（HKC）已經(jīng)從6月開(kāi)始大幅度減少大尺寸面板母玻璃投片量。其中，BOE減少約25%，CSOT減少約20%，HKC減少約20%。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在中國(guó)市場(chǎng)618大促，地方政府推出消費(fèi)刺激政策，美國(guó)市場(chǎng)迎來(lái)“獨(dú)立日”促銷(xiāo)的6-7月之際，將是中國(guó)大尺寸面板廠(chǎng)商推出大幅度減產(chǎn)從而救市的最佳時(shí)間窗口。

圖源：洛圖科技

“面板行業(yè)的周期性波動(dòng)還是相當(dāng)劇烈的，其中電視（TV）面板尤為突出，”李亞琴告訴觀(guān)察者網(wǎng)，歷史上面板行業(yè)的景氣波動(dòng)周期大概是三個(gè)季度，即漲三個(gè)季度或跌三個(gè)季度。從2020年6月開(kāi)始，疫情帶來(lái)居家辦公、在線(xiàn)教育等需求，助推海外消費(fèi)電子行業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)，整個(gè)面板行業(yè)也隨之迎來(lái)長(zhǎng)達(dá)13個(gè)月的“超級(jí)上行周期”，主力面板產(chǎn)品價(jià)格上漲一倍以上。

但隨著終端消費(fèi)需求飽和、疫情紅利消退，2021年下半年以來(lái)，面板價(jià)格出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，TV、IT類(lèi)LCD（液晶面板）產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)不同程度下跌。進(jìn)入2022年，俄烏沖突導(dǎo)致能源價(jià)格持續(xù)上漲、全球通脹高企、中國(guó)疫情反復(fù)、供應(yīng)鏈混亂等因素疊加在一起，消費(fèi)電子需求進(jìn)一步被抑制，手機(jī)、筆記本電腦、電視等終端出貨量均出現(xiàn)不同程度下滑，下游砍單消息頻傳，最終導(dǎo)致面板價(jià)格在今年一季度止跌的預(yù)期落空，轉(zhuǎn)而進(jìn)入一輪“超長(zhǎng)跌價(jià)周期”。

京東方董秘回應(yīng)面板行情 圖源：深交所互動(dòng)易

觀(guān)察者網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，自去年三季度周期反轉(zhuǎn)以來(lái)，多種尺寸的液晶電視面板價(jià)格跌幅超過(guò)50%。以32英寸面板為例，2021年5月至6月的均價(jià)為87美元/片，如今只有30美元/片，跌幅高達(dá)65%。然而價(jià)格還未止跌。群智咨詢(xún)預(yù)計(jì)，6月32英寸、43英寸、55英寸、65英寸四種尺寸的液晶電視面板每片均價(jià)將分別下降2美元、2美元、4美元及10美元。CINNO Research甚至預(yù)測(cè)，如若價(jià)格續(xù)跌至7月，或?qū)⒌泼姘鍙S(chǎng)材料成本。

液晶面板價(jià)格走勢(shì) 圖源：東莞證券2022年6月研報(bào)

受此影響，面板廠(chǎng)經(jīng)營(yíng)壓力陡增，股價(jià)表現(xiàn)也持續(xù)低迷。2022年一季報(bào)顯示，京東方營(yíng)收僅同比增長(zhǎng)0.40%，歸母凈利潤(rùn)同比下滑16.57%；TCL科技營(yíng)收同比增長(zhǎng)26.18%，歸母凈利潤(rùn)同比下滑43.73%。而在2021年同期，二者的凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)413%和129%。中國(guó)臺(tái)灣方面，5月兩家面板廠(chǎng)群創(chuàng)光電和友達(dá)光電營(yíng)收同比下滑超過(guò)三成。

李亞琴告訴觀(guān)察者網(wǎng)，面板價(jià)格下行是從去年6月的電視品類(lèi)開(kāi)始，后來(lái)逐步擴(kuò)散到顯示器、手機(jī)、筆記本電腦等品類(lèi)，形成全行業(yè)下行的趨勢(shì)，給面板廠(chǎng)造成比較大的虧損壓力。尤其是電視這個(gè)品類(lèi)，已經(jīng)出現(xiàn)長(zhǎng)達(dá)十二三個(gè)月的價(jià)格下行，主流規(guī)格已跌至現(xiàn)金成本（指扣除折舊以及管理、研發(fā)、銷(xiāo)售費(fèi)用的成本）以下，給廠(chǎng)商形成非常大的虧損壓力。所以在需求超預(yù)期收縮、旺季不旺的“至暗時(shí)刻”，面板廠(chǎng)商選擇減產(chǎn)也是相對(duì)理智和正確的方式，不僅可以及時(shí)止損，也可以幫助市場(chǎng)價(jià)格恢復(fù)平穩(wěn)，不再繼續(xù)滑落到更差的情況。

洛圖科技發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，6月中國(guó)大陸面板廠(chǎng)減產(chǎn)主要集中在8.5代、8.6代以及10.5代液晶面板產(chǎn)線(xiàn)，合計(jì)減少的投片量約3.15萬(wàn)片，減產(chǎn)幅度達(dá)25%。

其中，京東方位于成都的8.6代線(xiàn)B19，減少6萬(wàn)片玻璃基板投片量，減幅達(dá)40%，而8.5代線(xiàn)包括B4、BIl0、B8、BS等合計(jì)減少8萬(wàn)片投片量，減幅達(dá)15%；至于10.5代線(xiàn)B9，投片量則減少5.5萬(wàn)片，減幅達(dá)30%；TCL華星方面，8.5代線(xiàn)T1、T2減少2萬(wàn)片的玻璃基板投片量，減幅為10%；10.5代線(xiàn)T6、T7減少4萬(wàn)片的投片量，減幅為25%；位于蘇州的8.5代線(xiàn)T10，投片量也減少6萬(wàn)片，減幅高達(dá)50%。

8.6代線(xiàn)面板經(jīng)濟(jì)切割圖（資料圖）

“今年夏季是全球大尺寸面板市場(chǎng)史上最艱難的時(shí)刻，”洛圖科技提到，中國(guó)大陸電視面板廠(chǎng)在4月的全球出貨量占有率達(dá)到歷史最高值68%，較去年同期上漲8個(gè)百分點(diǎn)。因此，大陸面板廠(chǎng)的生產(chǎn)變化將會(huì)立竿見(jiàn)影地影響整體市場(chǎng)，電視面板價(jià)格大概率進(jìn)入企穩(wěn)倒計(jì)時(shí)。

5月上旬，TCL科技董事長(zhǎng)李東生曾表示，從2021年9月到現(xiàn)在，主力面板價(jià)格已跌去一半，“下行周期到什么時(shí)候是拐點(diǎn)，我不清楚，我認(rèn)為現(xiàn)在已經(jīng)接近底部”。他還提到，面對(duì)今年嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，TCL會(huì)適當(dāng)控制發(fā)展節(jié)奏，“TCL華星非TV、手機(jī)面板業(yè)務(wù)在2021年?duì)I收中占比明顯增加，今年會(huì)進(jìn)一步提升。”

惠科則在行業(yè)低谷中完成了上市輔導(dǎo)。Omdia的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年全球液晶電視面板市場(chǎng)中，惠科以14.4%的占比位居第三，京東方以23.2%的市場(chǎng)份額位居第一，TCL華星以15.7%的份額位居第二。排在后面的，則是中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的群創(chuàng)光電和韓企LGD。在行業(yè)人士看來(lái)，2021年是惠科上市的最好時(shí)機(jī)，今年并不是很有利，現(xiàn)在可能存在估值偏低的問(wèn)題。

京東方2021年面板產(chǎn)銷(xiāo)量

除大陸面板廠(chǎng)外，韓國(guó)廠(chǎng)商近期也接連傳出減產(chǎn)的信息。

5月27日，三星顯示旗下8.5代線(xiàn)進(jìn)行最后投片，預(yù)計(jì)6月為三星電視（VD）生產(chǎn)完最后一批液晶面板后，將正式熄燈關(guān)廠(chǎng)，結(jié)束長(zhǎng)達(dá)30年的TFT-LCD生產(chǎn)歷史。而三星顯示原計(jì)劃在2020年底關(guān)閉液晶面板業(yè)務(wù)，但由于新冠疫情期間LCD面板價(jià)格飆升，該計(jì)劃被推遲。除此之外，LGD的液晶面板產(chǎn)能也被傳出可能將會(huì)在今年退出。在業(yè)內(nèi)看來(lái)，“這意味著韓國(guó)公司又開(kāi)始虧錢(qián)了”。

對(duì)于韓企退出LCD，李亞琴告訴觀(guān)察者網(wǎng)，一方面過(guò)去十年中國(guó)大陸在快速擴(kuò)張LCD產(chǎn)能，隨著本土面板廠(chǎng)產(chǎn)能的持續(xù)增長(zhǎng)，規(guī)模效應(yīng)要強(qiáng)于韓企，再加上本土的材料、設(shè)備等供應(yīng)鏈逐步成熟，在效率、成本上要比韓廠(chǎng)更有競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面，韓廠(chǎng)也是出于不在LCD領(lǐng)域“戀戰(zhàn)”的考慮，現(xiàn)正在積極布局OLED產(chǎn)能。

目前，三星仍是全球最大的中小尺寸OLED面板供應(yīng)商，主要為智能手機(jī)、個(gè)人電腦等提供OLED屏幕，份額要大幅領(lǐng)先于京東方等中國(guó)大陸廠(chǎng)商。三星顯示副社長(zhǎng)崔權(quán)永今年曾表示，將把OLED應(yīng)用從高端擴(kuò)大到中端市場(chǎng)，在大尺寸顯示領(lǐng)域，計(jì)劃通過(guò)QD OLED面板，來(lái)確保高端電視和顯示器市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位。而LGD也早在去年就提出，在OLED方面將基于從超大尺寸到中尺寸的多元化產(chǎn)品陣容及不斷擴(kuò)大的客戶(hù)群，積極尋求電視以外的新收入來(lái)源。

李亞琴向觀(guān)察者網(wǎng)分析指出，從現(xiàn)階段來(lái)看，OLED肯定是比LCD更復(fù)雜的技術(shù)。目前，LCD技術(shù)已經(jīng)十分成熟，不論是設(shè)備還是材料供應(yīng)鏈，亦或是良率都要優(yōu)于OLED。而OLED產(chǎn)線(xiàn)，尤其是在大尺寸方面，很多材料設(shè)備都還不成熟，良率也正在突破中，技術(shù)路線(xiàn)也沒(méi)有LCD那么清晰，韓廠(chǎng)在這方面確實(shí)擁有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，今后韓廠(chǎng)還將加快在OLED領(lǐng)域的投資與布局。

LCD面板結(jié)構(gòu)和OLED面板結(jié)構(gòu)對(duì)比 圖源：觀(guān)察者網(wǎng)

盡管多家面板大廠(chǎng)傳出減產(chǎn)消息，但供給方畢竟只是影響價(jià)格的一個(gè)因素，需求能否被提振也非常關(guān)鍵。第三方機(jī)構(gòu)奧維睿沃認(rèn)為，此輪電視面板降價(jià)已持續(xù)近一年，但因燃油漲價(jià)、海運(yùn)費(fèi)用高企，上游半導(dǎo)體等環(huán)節(jié)無(wú)明顯降價(jià)，整機(jī)廠(chǎng)仍然面臨較大的成本壓力，品牌廠(chǎng)對(duì)于今年全球電視機(jī)需求預(yù)期保守。

但積極信號(hào)也并非沒(méi)有。6月以來(lái)，國(guó)內(nèi)部分地區(qū)在歷經(jīng)疫情封控后，上海和北京兩大城市社會(huì)活動(dòng)已恢復(fù)正常化，有助于消費(fèi)需求回暖，此外，深圳也在5月宣布啟動(dòng)家電購(gòu)置補(bǔ)貼活動(dòng)，按照銷(xiāo)售價(jià)格的15%給予補(bǔ)貼。另外，北京自6月起也在京東、蘇寧、大中、國(guó)美等在線(xiàn)平臺(tái)，每月發(fā)放人民幣1500元的綠色節(jié)能消費(fèi)券包。而5月31日，工信部也宣布后續(xù)將舉辦家電下鄉(xiāng)等活動(dòng)，進(jìn)一步促進(jìn)大宗商品消費(fèi)。

根據(jù)洛圖科技報(bào)告，相關(guān)刺激措施出臺(tái)后，電商渠道和電視品牌廠(chǎng)商也隨即推出超低價(jià)格，直接擊穿前期歷史最低價(jià)，55寸、65寸、75寸電視低至1299元、1999元、2999元，超大尺寸86寸和98寸已經(jīng)刷新至5555元和14299元。5月31日到6月1日24點(diǎn)的第一波促銷(xiāo)，電商市場(chǎng)銷(xiāo)額增長(zhǎng)50%。洛圖科技判斷，整個(gè)618周期，預(yù)計(jì)電視線(xiàn)上銷(xiāo)售額增長(zhǎng)約20%。

從整體來(lái)看，盡管全球仍面臨戰(zhàn)爭(zhēng)、疫情、通脹以及高庫(kù)存等諸多現(xiàn)實(shí)難題，但面板廠(chǎng)大減產(chǎn)和618大促已經(jīng)釋放了市場(chǎng)需要反彈的信號(hào)。洛圖科技認(rèn)為，至少情緒面開(kāi)始修正，6月面板廠(chǎng)報(bào)價(jià)將會(huì)堅(jiān)守；從7月開(kāi)始，55寸以下面板價(jià)格將逐步企穩(wěn)，8月繼續(xù)夯實(shí)和小范圍轉(zhuǎn)漲均存在可能；65寸以上大尺寸面板走勢(shì)，尚需觀(guān)察全球整機(jī)庫(kù)存消化進(jìn)度再做判斷。

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