北京時間02月05日消息，中國觸摸屏網訊，合力泰資產“減負”最高預虧28.5億 大股東包攬28.7億定增助力再創業。近日，合力泰披露定增募資預案，公司擬通過定向發行股份募資約28.70億元。這次定增，控股股東福建省電子信息(集團)有限責任公司(簡稱電子信息集團)包攬。
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不過，在披露定增預案前，合力泰發布了2020年度業績預告，公司預計虧損28.50億元至19.20億元。
去年前三季度，合力泰還盈利1.29億元，為何短短三個月后就巨虧近30億元？原來，合力泰對此前的資產進行了一次全面清理，實行新舊劃斷，該減值的減值、該跌價的跌價。此前，公司還實施了出售資產、調整產業布局等計劃。這意味著，2021年，公司將輕裝上陣，創業再出發。
合力泰前身是聯合化工，2014年，文開福旗下的江西合力泰科技有限公司完成借殼上市，文開福成為公司實際控制人，公司更名為合力泰。文開福推動合力泰大舉并購擴張，但也因此埋下了財務地雷，合力泰償債壓力較大。
隨著大股東注入資金活水，合力泰或將迎來新生。
全面清理資產致全年巨虧
全年最高預虧接近30億元，合力泰的經營業績讓市場大呼意外。
今年1月29日晚，合力泰發布2020年度業績預告，公司預計，全年虧損約28.50億元至19.20億元，上年同期盈利10.80億元，同比下降363.99%至277.85%。公司實現的扣除非經常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)為虧損30.79億元至21.49億元，同比下降552.10%-415.56%。預計實現營業收入170億元至200億元，上年為185億元，同比基本持平。
去年三季報顯示，公司實現營業收入133.44億元，同比增長15.45%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)為1.29億元，同比下降80.72%；扣非凈利潤-0.28億元，同比下降105.81%。
2020年前三季度，凈利潤尚盈利過億、扣非凈利潤略有虧損，全年的虧損金額高達約30億元，大幅超出了市場預期。
2月1日，二級市場上，受巨虧不利消息刺激，合力泰跌停開盤，全天一字跌停。但在2月2日，股價并沒有延續大幅下跌的走勢，反而上漲1.86%。
實際上，合力泰曝出的巨額虧損似乎并非完全是壞事。
根據合力泰說明，2020年，受新冠肺炎疫情及國際貿易摩擦等因素影響，公司主要原料TFT玻璃、IC等成本進一步上升，增加了產品生產成本，大幅度降低了公司毛利率。
從三季報數據看，前三季度，公司綜合毛利率為10.27%，上年同期為17.23%，同比下降6.96個百分點。凈利率下降更為明顯，由上年同期的5.37%下降至去年前三季度的0.95%。
除此之外，公司對資產進行了一次大清理。此前，公司曾收購合力泰光電、業際光電、平波電子、藍沛科技，對收購的這些資產進行了商譽減值測試，預計計提減值約3億元。公司對應收賬款進行了風險評估，運用預期信用損失的計量測試預計新增計提應收壞賬準備約5億元。
公司稱，受疫情及國際貿易環境影響，導致公司對個別大客戶的間接銷售也隨之下降，公司將所有的存貨進行了全面盤點梳理及跌價減值測試，預計對公司2020年凈利潤影響約6億元，同時對以前年度損益影響約7.6億元。
綜上，僅商譽、應收賬款、存貨的減值合計就達14億元。
值得一提的是，2018年，合力泰原實際控制人文開福向電子信息集團轉讓控制權時，曾對2018年至2020年的經營業績進行了承諾，2020年是業績承諾的第三年。
根據業績承諾，2018年至2020年，合力泰經審計的凈利潤分別不低于13.56億元、14.92億元、16.11億元。2018年，凈利潤13.58億元，涉險過關。2019年凈利潤10.80億元，未達標，2020年，更是差距巨大。
在分析人士看來，本次資產全面盤點，既是一次新舊劃斷，也是一次“減負”，以便于公司未來輕裝上陣。
賣資產定增將獲42億流動性
在積極清理不良資產之時，電子信息集團還積極輸血合力泰，以增強流動性。
文開福執掌時代，合力泰還存在較大的財務壓力。
2014年7月，文開福推動合力泰借殼聯合化工上市，文開福等股東作出業績承諾，2014年至2016年，標的資產實現的凈利潤分別不低于1.80億元、2.5億元、3.20億元。慶幸的是，標的資產均如期兌現了業績承諾。
不過，入主合力泰之后，文開福通過大肆并購進行產業擴張。通過現金支付及發行股份相結合方式，合力泰相繼完成了對平波電子、業際光電、比亞迪電子部品件等7家公司收購，交易價格合計約41.58億元。
借殼上市之初，合力泰核心產品是觸摸屏及中小尺寸液晶顯示屏及模組。通過系列并購，其產業延伸至攝像頭(含雙攝)、生物識別等方面，成為行業內為數不多的幾家擁有智能終端全產業鏈并具有設計和量產能力公司。
表面上，借助并購，合力泰實現了經營業績快速增長。2015年至2018年，公司營業收入分別為49.53億元、118.45億元、151.11億元、169.04億元，營業收入增長了2.41倍。對應的凈利潤為2.18億元、8.74億元、11.79億元、13.58億元，凈利潤增長了5.23倍。
不過，快速增長的業績有水分。2014年底，公司應收票據及應收賬款7.13億元，2015年底至2018年底分別為19.93億元、35.45億元、57.83億元、85.95億元，逐年大幅攀升。2018年，公司經營現金流凈額為-3.61億元，與凈利潤嚴重背離。
應收賬款快速增長、經營現金流不理想，合力泰的財務壓力持續上升。
截至2020年三季度末，合力泰資產負債率58.01%。公司貨幣資金25.23億元，對應的短期借款67.12億元、一年內到期的非流動負債14.40億元、長期借款6.01億元、應付債券9.94億元，長短期債務合計為97.47億元。其中，短期債務81.52億元，短期償債缺口接近60億元。
在清理資產之時，電子信息集團推動合力泰處置資產、調整產業結構，還向公司注入流動性。
去年11月29日，合力泰宣布，擬公開掛牌轉讓珠海晨新、業際光電、平波電子三家子公司各100%股權。當時，公司稱，出售子公司是為了調整產業布局、進行資源優化整合、補充營運資本。
今年2月1日，合力泰披露定增預案，公司擬向電子信息集團發行約9.35億股股份，募資資金28.70億元。這些募資在扣除發行費用后全部用于補充流動資金。
長江商報記者發現，如果上述三家子公司股權轉讓順利完成，至少可回籠資金14.19億元(掛牌底價)，加上本次定增募資，合計可增加流動性42.89億元。屆時，公司資本結構大幅優化，有利于公司進行產業布局。
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