北京時間02月05日消息，中國觸摸屏網(wǎng)訊，合力泰資產(chǎn)“減負(fù)”最高預(yù)虧28.5億 大股東包攬28.7億定增助力再創(chuàng)業(yè)。近日，合力泰披露定增募資預(yù)案，公司擬通過定向發(fā)行股份募資約28.70億元。這次定增，控股股東福建省電子信息(集團(tuán))有限責(zé)任公司(簡稱電子信息集團(tuán))包攬。
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不過，在披露定增預(yù)案前，合力泰發(fā)布了2020年度業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計(jì)虧損28.50億元至19.20億元。
去年前三季度，合力泰還盈利1.29億元，為何短短三個月后就巨虧近30億元？原來，合力泰對此前的資產(chǎn)進(jìn)行了一次全面清理，實(shí)行新舊劃斷，該減值的減值、該跌價(jià)的跌價(jià)。此前，公司還實(shí)施了出售資產(chǎn)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局等計(jì)劃。這意味著，2021年，公司將輕裝上陣，創(chuàng)業(yè)再出發(fā)。
合力泰前身是聯(lián)合化工，2014年，文開福旗下的江西合力泰科技有限公司完成借殼上市，文開福成為公司實(shí)際控制人，公司更名為合力泰。文開福推動合力泰大舉并購擴(kuò)張，但也因此埋下了財(cái)務(wù)地雷，合力泰償債壓力較大。
隨著大股東注入資金活水，合力泰或?qū)⒂瓉硇律?/p>
全面清理資產(chǎn)致全年巨虧
全年最高預(yù)虧接近30億元，合力泰的經(jīng)營業(yè)績讓市場大呼意外。
今年1月29日晚，合力泰發(fā)布2020年度業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計(jì)，全年虧損約28.50億元至19.20億元，上年同期盈利10.80億元，同比下降363.99%至277.85%。公司實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)為虧損30.79億元至21.49億元，同比下降552.10%-415.56%。預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入170億元至200億元，上年為185億元，同比基本持平。
去年三季報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入133.44億元，同比增長15.45%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)為1.29億元，同比下降80.72%；扣非凈利潤-0.28億元，同比下降105.81%。
2020年前三季度，凈利潤尚盈利過億、扣非凈利潤略有虧損，全年的虧損金額高達(dá)約30億元，大幅超出了市場預(yù)期。
2月1日，二級市場上，受巨虧不利消息刺激，合力泰跌停開盤，全天一字跌停。但在2月2日，股價(jià)并沒有延續(xù)大幅下跌的走勢，反而上漲1.86%。
實(shí)際上，合力泰曝出的巨額虧損似乎并非完全是壞事。
根據(jù)合力泰說明，2020年，受新冠肺炎疫情及國際貿(mào)易摩擦等因素影響，公司主要原料TFT玻璃、IC等成本進(jìn)一步上升，增加了產(chǎn)品生產(chǎn)成本，大幅度降低了公司毛利率。
從三季報(bào)數(shù)據(jù)看，前三季度，公司綜合毛利率為10.27%，上年同期為17.23%，同比下降6.96個百分點(diǎn)。凈利率下降更為明顯，由上年同期的5.37%下降至去年前三季度的0.95%。
除此之外，公司對資產(chǎn)進(jìn)行了一次大清理。此前，公司曾收購合力泰光電、業(yè)際光電、平波電子、藍(lán)沛科技，對收購的這些資產(chǎn)進(jìn)行了商譽(yù)減值測試，預(yù)計(jì)計(jì)提減值約3億元。公司對應(yīng)收賬款進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)評估，運(yùn)用預(yù)期信用損失的計(jì)量測試預(yù)計(jì)新增計(jì)提應(yīng)收壞賬準(zhǔn)備約5億元。
公司稱，受疫情及國際貿(mào)易環(huán)境影響，導(dǎo)致公司對個別大客戶的間接銷售也隨之下降，公司將所有的存貨進(jìn)行了全面盤點(diǎn)梳理及跌價(jià)減值測試，預(yù)計(jì)對公司2020年凈利潤影響約6億元，同時對以前年度損益影響約7.6億元。
綜上，僅商譽(yù)、應(yīng)收賬款、存貨的減值合計(jì)就達(dá)14億元。
值得一提的是，2018年，合力泰原實(shí)際控制人文開福向電子信息集團(tuán)轉(zhuǎn)讓控制權(quán)時，曾對2018年至2020年的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行了承諾，2020年是業(yè)績承諾的第三年。
根據(jù)業(yè)績承諾，2018年至2020年，合力泰經(jīng)審計(jì)的凈利潤分別不低于13.56億元、14.92億元、16.11億元。2018年，凈利潤13.58億元，涉險(xiǎn)過關(guān)。2019年凈利潤10.80億元，未達(dá)標(biāo)，2020年，更是差距巨大。
在分析人士看來，本次資產(chǎn)全面盤點(diǎn)，既是一次新舊劃斷，也是一次“減負(fù)”，以便于公司未來輕裝上陣。
賣資產(chǎn)定增將獲42億流動性
在積極清理不良資產(chǎn)之時，電子信息集團(tuán)還積極輸血合力泰，以增強(qiáng)流動性。
文開福執(zhí)掌時代，合力泰還存在較大的財(cái)務(wù)壓力。
2014年7月，文開福推動合力泰借殼聯(lián)合化工上市，文開福等股東作出業(yè)績承諾，2014年至2016年，標(biāo)的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的凈利潤分別不低于1.80億元、2.5億元、3.20億元。慶幸的是，標(biāo)的資產(chǎn)均如期兌現(xiàn)了業(yè)績承諾。
不過，入主合力泰之后，文開福通過大肆并購進(jìn)行產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張。通過現(xiàn)金支付及發(fā)行股份相結(jié)合方式，合力泰相繼完成了對平波電子、業(yè)際光電、比亞迪電子部品件等7家公司收購，交易價(jià)格合計(jì)約41.58億元。
借殼上市之初，合力泰核心產(chǎn)品是觸摸屏及中小尺寸液晶顯示屏及模組。通過系列并購，其產(chǎn)業(yè)延伸至攝像頭(含雙攝)、生物識別等方面，成為行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的幾家擁有智能終端全產(chǎn)業(yè)鏈并具有設(shè)計(jì)和量產(chǎn)能力公司。
表面上，借助并購，合力泰實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營業(yè)績快速增長。2015年至2018年，公司營業(yè)收入分別為49.53億元、118.45億元、151.11億元、169.04億元，營業(yè)收入增長了2.41倍。對應(yīng)的凈利潤為2.18億元、8.74億元、11.79億元、13.58億元，凈利潤增長了5.23倍。
不過，快速增長的業(yè)績有水分。2014年底，公司應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款7.13億元，2015年底至2018年底分別為19.93億元、35.45億元、57.83億元、85.95億元，逐年大幅攀升。2018年，公司經(jīng)營現(xiàn)金流凈額為-3.61億元，與凈利潤嚴(yán)重背離。
應(yīng)收賬款快速增長、經(jīng)營現(xiàn)金流不理想，合力泰的財(cái)務(wù)壓力持續(xù)上升。
截至2020年三季度末，合力泰資產(chǎn)負(fù)債率58.01%。公司貨幣資金25.23億元，對應(yīng)的短期借款67.12億元、一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債14.40億元、長期借款6.01億元、應(yīng)付債券9.94億元，長短期債務(wù)合計(jì)為97.47億元。其中，短期債務(wù)81.52億元，短期償債缺口接近60億元。
在清理資產(chǎn)之時，電子信息集團(tuán)推動合力泰處置資產(chǎn)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，還向公司注入流動性。
去年11月29日，合力泰宣布，擬公開掛牌轉(zhuǎn)讓珠海晨新、業(yè)際光電、平波電子三家子公司各100%股權(quán)。當(dāng)時，公司稱，出售子公司是為了調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局、進(jìn)行資源優(yōu)化整合、補(bǔ)充營運(yùn)資本。
今年2月1日，合力泰披露定增預(yù)案，公司擬向電子信息集團(tuán)發(fā)行約9.35億股股份，募資資金28.70億元。這些募資在扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充流動資金。
長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，如果上述三家子公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓順利完成，至少可回籠資金14.19億元(掛牌底價(jià))，加上本次定增募資，合計(jì)可增加流動性42.89億元。屆時，公司資本結(jié)構(gòu)大幅優(yōu)化，有利于公司進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局。
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