北京時(shí)間06月14日消息，中國(guó)觸摸屏網(wǎng)訊， 主要原材料降價(jià)，TCL科技等面板廠商受益。最近幾年，受益于顯示面板行業(yè)的高速發(fā)展，其上游產(chǎn)業(yè)景氣度上行，原材料價(jià)格呈上升趨勢(shì)。據(jù)天山電子招股說明書披露，2019年-2021年，IC、偏光片、背光源整體平均價(jià)格分別上漲132.40％、147.77％、8.52％。
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不過，這一情況在最近有所改善，包括偏光片、驅(qū)動(dòng)IC、液晶材料等面板主要原材料價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)，甚至下降，將給TCL科技（000100.SZ）等面板廠商的降本增利帶來機(jī)會(huì)。
偏光片廠商主動(dòng)降價(jià)
根據(jù)華經(jīng)情報(bào)網(wǎng)數(shù)據(jù)，液晶顯示面板成本結(jié)構(gòu)中，背光模組占比約32％、彩色濾光片32％、PCB占比約12％、偏光片10％、玻璃基板9％、液晶4％、驅(qū)動(dòng)IC占比約4％、其他8％。
偏光片作為面板核心原材料，在TFT-LCD、AMOLED和Mini-LED背光的技術(shù)路線中不可或缺。TFT-LCD是被動(dòng)發(fā)光顯示技術(shù)，對(duì)應(yīng)使用兩片偏光片；AMOLED是一種主動(dòng)發(fā)光技術(shù)，對(duì)應(yīng)使用一片偏光片；Mini-LED技術(shù)原理與TFT-LCD接近，對(duì)應(yīng)使用兩片偏光片。
根據(jù)CINNO Research的產(chǎn)業(yè)調(diào)查結(jié)果顯示，2021年全球偏光片出貨面積約6.1億平方米，預(yù)計(jì)未來五年市場(chǎng)需求將按年均復(fù)合增長(zhǎng)率3％的規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。
不過，一項(xiàng)無偏光片技術(shù)的推出，正在改變偏光片市場(chǎng)需求走向。TCL華星在SID 2022上展出了全球首款8英寸無偏光片極小半徑360°折疊屏幕，自有手機(jī)產(chǎn)品采用無偏光片技術(shù)起，偏光片的發(fā)展引起熱議。
偏光片供給方面，2021年中國(guó)大陸偏光片廠商有2條產(chǎn)線新建投產(chǎn)，目前另有在建及已公布的偏光片產(chǎn)線12條。CINNO Research預(yù)計(jì)，這12條產(chǎn)線的產(chǎn)能將于2025年底釋放完畢，如果全部順利產(chǎn)出，屆時(shí)偏光片供給產(chǎn)能將比2021年底增加約2.8億平方米，全球偏光片供應(yīng)鏈格局即將面臨重大調(diào)整。
2021年上半年全球整體偏光片市場(chǎng)仍處于供不應(yīng)求狀態(tài)，2021年一季度，偏光片價(jià)格普遍漲價(jià)約10％，二季度價(jià)格與一季度價(jià)格基本持平。2021年第四季度市場(chǎng)需求下滑時(shí)，偏光片產(chǎn)能逐步提高，受此影響偏光片價(jià)格下跌2％-3％。隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇，偏光片廠商主動(dòng)降價(jià)搶占市場(chǎng)，2022年一季度多家偏光片廠商毛利率下滑。
驅(qū)動(dòng)芯片報(bào)價(jià)跌跌不休
驅(qū)動(dòng)芯片是顯示面板的主要控制元件之一。從作用上看，液晶面板（LCD）驅(qū)動(dòng)芯片為顯示屏中的燈珠提供穩(wěn)定的電壓或電流驅(qū)動(dòng)信號(hào)，而OLED驅(qū)動(dòng)芯片主要通過向OLED單元背后的薄膜晶體管發(fā)送指令的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)OLED發(fā)光單元的開關(guān)控制。
過去在下游消費(fèi)電子需求旺盛時(shí)，景氣度不斷向上傳導(dǎo)，面板廠愿意以價(jià)換量來搶貨，驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格曾以每季兩位數(shù)的幅度調(diào)漲。不過隨著面板需求反轉(zhuǎn)、價(jià)格走跌，面板廠對(duì)驅(qū)動(dòng)芯片拉貨減少，驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格亦隨之回落。
CINNO Research數(shù)據(jù)顯示，2021年第三季度驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格增幅整體趨緩，其中Mobile OLED DDIC價(jià)格環(huán)比增幅為10％，IT端驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格環(huán)比增幅在6％-7％之間，TV端驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格環(huán)比漲幅維持在約9％。
2021年第四季度驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格增幅出現(xiàn)下降，其中，Mobile OLED DDIC價(jià)格環(huán)比增幅為5％，IT端驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格環(huán)比增幅在3％-6％之間，Mobile LCD驅(qū)動(dòng)芯片和LCD TV驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格與第三季度持平。
進(jìn)入2022年，俄烏沖突、疫情反復(fù)、全球通脹等因素導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)低迷，下游終端需求迅速萎縮，在此背景下，已有顯示驅(qū)動(dòng)芯片廠商大幅減少晶圓代工投片量，幅度高達(dá)二至三成，報(bào)價(jià)跌跌不休，去年驅(qū)動(dòng)芯片的風(fēng)光已成過去式。
面板客戶要求液晶材料降價(jià)
液晶材料是液晶面板的核心原材料，隨著液晶顯示技術(shù)的發(fā)展，面板對(duì)響應(yīng)速度、對(duì)比度等關(guān)鍵指標(biāo)要求隨之提高，液晶材料性能及品質(zhì)直接決定面板的整體顯示性能。
去年化工基礎(chǔ)原料的價(jià)格上漲幅度大，液晶材料廠商瑞聯(lián)新材從去年第四季度開始對(duì)于受原料漲價(jià)影響比較大的產(chǎn)品和客戶已經(jīng)是一單一議進(jìn)行銷售。瑞聯(lián)新材接受機(jī)構(gòu)投資調(diào)研時(shí)表示，OLED毛利率雖然不高，但是可以看到是一直在增長(zhǎng)的，從最開始百分之十幾到現(xiàn)在30％以上。
今年以來，受終端需求影響，液晶材料價(jià)格出現(xiàn)下行勢(shì)頭。國(guó)內(nèi)頭部液晶材料生產(chǎn)商八億時(shí)空在5月份的投資者關(guān)系活動(dòng)中提到，2022業(yè)績(jī)會(huì)受到客戶要求降價(jià)的一定影響。
偏光片、驅(qū)動(dòng)IC、液晶材料等面板主要原材料價(jià)格下降，已反應(yīng)到面板廠商原材料跌價(jià)準(zhǔn)備中。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年12月31日，A股面板上市公司原材料賬面余額合計(jì)200億元，跌價(jià)準(zhǔn)備合計(jì)29.83億元，整體計(jì)提率14.69％，相比上一年度上升4.86個(gè)百分點(diǎn)。主要是近期面板主要原材料價(jià)格下降，面板廠商加大計(jì)提比例。
隨著面板主要原材料價(jià)格下降，面板廠商成本壓力將得到緩解。在成本控制方面，TCL科技一直保持行業(yè)領(lǐng)先。例如，鑒于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中有部分原材料需從海外采購(gòu)，涉及結(jié)算幣種繁多，TCL科技通過合理的金融衍生工具降低匯兌損失、鎖定交易成本，有利于降低風(fēng)險(xiǎn)控制成本，提高公司競(jìng)爭(zhēng)力；鑒于面板行業(yè)需要整合上游眾多原材料，TCL科技通過集中建廠和核心產(chǎn)業(yè)鏈伙伴的匹配供應(yīng)，提升供應(yīng)鏈協(xié)同效應(yīng)，降低物流運(yùn)輸成本。
如今，TCL科技基于規(guī)模效應(yīng)與供應(yīng)鏈協(xié)同的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不斷加強(qiáng)，在半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)成本構(gòu)成中，2021年原材料、人工工資、折舊等占營(yíng)業(yè)成本比重50.67％，相比上一年度下降8個(gè)百分點(diǎn)。
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