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TCL科技（000100.SZ）7月14日晚發(fā)布業(yè)績預(yù)告透露，2022年上半年，這家全球第二大液晶面板供應(yīng)商營收預(yù)計(jì)達(dá)840-855億元，同比增長13%-15%；歸母凈利潤預(yù)計(jì)達(dá)6.5億-7.5億元，同比下跌89%-90%。在這背后是，液晶面板價(jià)格今年以來已跌至歷史最低點(diǎn)。

 

受此影響，TCL科技7月15日上午截至10點(diǎn)17分，股價(jià)下跌4.99%至4.38元/股。

 

疫情、地緣沖突與通脹，令消費(fèi)電子產(chǎn)品需求疲軟，顯示面板價(jià)格大幅低于去年同期，令TCL華星的顯示面板業(yè)務(wù)利潤大幅下降。為應(yīng)對挑戰(zhàn)，TCL華星在大尺寸面板領(lǐng)域，推進(jìn)電視面板高端戰(zhàn)略，提升交互白板、數(shù)字標(biāo)牌、拼接屏等商用顯示占比；中小尺寸面板業(yè)務(wù)加速突破，做LTPS LCD面板的武漢t3產(chǎn)線，產(chǎn)品從手機(jī)屏轉(zhuǎn)向筆電、平板與車載等屏幕，正在建設(shè)的廣州t9產(chǎn)線定位于中尺寸IT和車載等產(chǎn)品線，t4柔性O(shè)LED產(chǎn)線繼續(xù)推進(jìn)經(jīng)營改善。

 

TCL科技旗下，除了TCL華星的顯示面板業(yè)務(wù)，還有TCL中環(huán)的新能源光伏和半導(dǎo)體的材料業(yè)務(wù)。受益于國家的“雙碳”戰(zhàn)略，TCL中環(huán)上半年的收入和利潤貢獻(xiàn)占比繼續(xù)提升。到2022年6月末，TCL中環(huán)光伏硅片產(chǎn)能增至109GW，半導(dǎo)體硅片產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)改善。

 

一位證券分析師向第一財(cái)經(jīng)記者表示，顯示面板行業(yè)今年壓力大、深度回調(diào)，需求比想象差。三星6月中旬起暫停采購面板，因電視等產(chǎn)品庫存高，而三星占全球彩電市場20%份額。需求疲軟令面板持續(xù)跌價(jià)，TCL華星的營收約60%來自液晶電視面板，受到的沖擊較大。

 

全球面板企業(yè)目前都在減產(chǎn)，三季度降低產(chǎn)能利用率。上述證券分析師認(rèn)為，目前面板業(yè)與2019年年初相擬，龍頭企業(yè)的市盈率處于周期底部。上一周期，2019年11月，三星、LG宣布退出LCD領(lǐng)域，行業(yè)競爭2020年改善。“現(xiàn)在市場等待反轉(zhuǎn)契機(jī)，面板業(yè)的這個(gè)周期底部，可能是一個(gè)季度，也可能三個(gè)季度”。

 

這位證券分析師預(yù)計(jì)，TCL華星的產(chǎn)能還會增長，t7（深圳11代液晶面板線）今年滿產(chǎn)；t4 OLED產(chǎn)線，現(xiàn)只利用了一半產(chǎn)能。今年華星的面板產(chǎn)能將比去年增長20%，但產(chǎn)品均價(jià)下降了約20%，如32英寸面板今年60-70美元，去年近90美元，單價(jià)下降了28-29美元，所以會出現(xiàn)產(chǎn)量增加、利潤下滑的現(xiàn)象。

 

TCL華星已認(rèn)識到，TV面板是強(qiáng)周期，IT面板周期較弱，所以正在努力優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。上述證券分析師說，t9線（廣州8.6代液晶面板線）的定位，主要為IT產(chǎn)品，月產(chǎn)能為1.8萬片基板，投產(chǎn)后有望占全球IT面板產(chǎn)能的15%。“IT面板將是TCL華星明年、后年的增長點(diǎn)。”

 

而京東方（000725.SZ）、深天馬（000050.SZ）、維信諾（002387.SZ）也都在積極向IT、車載面板領(lǐng)域拓展。京東方正考慮投資8.6代OLED面板生產(chǎn)線，主要用于IT產(chǎn)品；深天馬擬在廈門建設(shè)8.6液晶面板生產(chǎn)線，也以車載、IT面板為主；維信諾也在拓展筆電、車載的柔性中尺寸OLED屏業(yè)務(wù)。7月15日上午，京東方、深天馬、維信諾的股價(jià)也微跌。

 

Omdia預(yù)測，2022年第三季度，全球顯示面板制造商的產(chǎn)能利用率將降至73%，這是2012年以來的歷史低點(diǎn)。Omdia顯示部門研究總經(jīng)理謝勤益今年6月曾發(fā)文分析認(rèn)為，預(yù)計(jì)2022年第三季度電視面板價(jià)格將跌到歷史最低點(diǎn)，并在2022年第三季后開始回升。

 

群智咨詢7月TV面板價(jià)格風(fēng)向標(biāo)顯示，7月面板價(jià)格依然維持下降趨勢。群智咨詢總經(jīng)理李亞琴向第一財(cái)經(jīng)記者表示，消費(fèi)電子市場需求超預(yù)期收縮、庫存高企，建議面板廠更理性務(wù)實(shí)，減產(chǎn)幅度更大一些，同時(shí)增強(qiáng)抵卸風(fēng)險(xiǎn)的能力。“低谷”是“重建”的機(jī)會，需厘清終端需求的變化、用戶習(xí)慣的變化、供應(yīng)鏈重塑的方向、產(chǎn)業(yè)競爭格局和產(chǎn)品升級方向。