北京時間11月13日消息，中國觸摸屏網訊，維持公司增持評級。分析師對公司2012-14年盈利預測為1.54元,2.20元,3.16元,目前價格對應12-14年PE為26.1X,18.3X和12.8X,考慮公司未來在中大尺寸觸摸屏需求成長刺激以及攝像頭模組產品驅動下,持續保持高速增長,分析師認為公司6個月合理估值水平為13年25倍PE,對應目標價55.0元,維持增持評級。

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    2012年三季報基本符合分析師的預期

    報告期內實現營業收入24.68億元,同比增長280.5%,歸屬上市公司股東的凈利潤1.95萬元,同比增長891.8%,基本EPS為1.02元,基本符合分析師的預期(1.03元)。業績大幅增長主要來源于公司觸摸屏業務整體布局發揮效力,業務拓展得力。

    3季度收入提升、費用率下降

    公司2012年3季度實現營業收入11.81億元,同比增長431.5%,環比增長27.9%;毛利率19.4%,相比2季度毛利率21.1%,下滑1.7個百分點,相比2011年3季度毛利率10.2%回升9.2個百分點。公司第3季度三項費用合計1.13億元,費用率9.5%,同比下降3.8個點,環比比下降0.9個點。

    中小尺寸薄膜觸摸屏伴隨中低端智能手機高速發展

    中小尺寸薄膜觸摸屏在技術改進之后,憑借成本、性能綜合優勢成為中低端市場的主流選擇,公司憑借強大的研發實力和快速的反應能力獲得“中華酷聯”的青睞,成為國內觸摸屏市場龍頭企業。

    大尺寸薄膜觸摸屏技術取得突破,MetaMesh技術具有廣闊前景

    由于歐菲光 是通過Inte與聯想產品認證的國內首家大尺寸觸摸屏制造企業,隨著四季度Windows8的推出,公司可望受益于明年伴隨Utrabook與Windows8啟動的大尺寸觸摸屏需求,而公司在MetaMesh技術上的突破可望大尺寸市場空間。

    產品多元化,5M攝像模組助力未來增長

    為了配合客戶需求,增強客戶粘性,公司目前正積極投入研發5百萬像素自動對焦攝像模組產品,2013年可望實現批量生產供貨,成為未來公司增長動力之一。

    投資建議及評級

    我們對公司2012-14年盈利預測為1.54元，2.20元，3.16元，目前價格對應12-14年PE為26.1X，18.3X和12.8X，考慮公司未來在中大尺寸觸摸屏需求成長刺激以及攝像頭模組產品驅動下，持續保持高速增長，我們認為公司6個月合理估值水平為13年25倍PE，對應目標價55.0元，維持增持評級。