北京時間08月27日消息，中國觸摸屏網訊， 維持盈利預測,維持增持評級。考慮德普特收購后,我們預計2013-2015年公司營收為20.70、31.07、42.38億元,凈利潤為4.26、6.21、8.46億元,對應備考EPS為0.82、1.19、1.62元。

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    業績符合預期。公司上半年實現營收5.08億元,同比增長51.76%;實現凈利潤1.43億元,同比增長50.03%。2季度主營高增長符合預期。2季度單季實現營收2.89億元,同比增長45.82%,環比增長32.27%;凈利潤8258萬元,同比增長33.99%,環比增長36.84%;扣非凈利潤7940萬,同比增長75.51%,環比增長58.18%。

    減薄業務數量與質量雙提升,成為業績增長核心驅動。1)景氣帶動產能快速提升。預計3季度將在9條產線滿產的情況下,再新增6條產線;預計國際客戶將在Q4引入(產能至少提升40%),并預計明年配套國內大客戶高世代線擴產。2)盈利附加值提升。在原有減薄工藝上,配套大尺寸拋光機等設備,同時新增大尺寸屏蔽膜工藝。

    觸摸屏業務全系列發展順利。1)7月OGS模組已批量出貨,良率達到產業化水平。2)引領低成本趨勢,利于打開需求空間。研發完成G1F,較OGS成本降低30%;公版OGS模組已順利切入臺二線廠商。

    靜待大屏觸控行業轉暖帶來的業績彈性,預計10月份行業能見度提升。我們預計大屏觸控行業將在10月份具備轉暖條件:1)硬件方面,搭載Haswell芯片終端將出貨。2)軟件方面,Intel新平臺將配套微軟和谷歌系統,破除應用瓶頸。3)價格方面,旺季不旺后渠道商將大幅壓低盈利,打破價格壁壘。

    兩大新增盈利點確定,符合行業發展方向。1)備戰下一代顯示材料,建立石墨烯電子材料實驗室;旋轉硅靶預計Q4小批量生產,降低成本。2)研發全貼合工藝,預計14年出貨,目標大屏觸顯一體化。