北京時(shí)間01月31日消息，中國(guó)觸摸屏網(wǎng)訊，觸摸屏大廠宸鴻(3673)決定投資4億美元(123億人民幣)在福建平潭經(jīng)濟(jì)特區(qū)興建一座5.5代廠,預(yù)計(jì)月產(chǎn)能約120萬(wàn)片,新產(chǎn)能預(yù)計(jì)9月份開(kāi)出,據(jù)稱宸鴻與多家NB客戶簽訂長(zhǎng)期供貨合約,新廠還未投建,產(chǎn)能已被訂滿。達(dá)鴻位于臺(tái)中的4.5投產(chǎn)后產(chǎn)能打滿,三季度新4.5代線和5.5代線投產(chǎn)后,預(yù)計(jì)大尺寸觸摸屏產(chǎn)能將達(dá)到250萬(wàn)片/月。我們?cè)?4日與國(guó)內(nèi)涉及OGS制造的四家主要公司高管做了深入溝通,了解TPK擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作對(duì)觸摸屏市場(chǎng)的影響。

    本文來(lái)自：http://www.zc28898.cn/fixture/news/2013/0131/19814.html

　　去年11月份,宸鴻發(fā)言人劉詩(shī)亮曾表示,2013年宸鴻擴(kuò)產(chǎn)重心以后段制程為主,全年資本支出約在5-6億美金。我們判斷,除兩條新線外(4.5和5.5),宸鴻在2013年繼續(xù)增建高世代線的概率不大。

　　從終端市場(chǎng)來(lái)看,Win8上市后,觸控NB銷(xiāo)量低于預(yù)期(滲透率不及5%)主要是由NB廠商新品產(chǎn)量原因,觸控NB市場(chǎng)接受度并不差,多款觸控NB出現(xiàn)熱賣(mài)。此次宸鴻5.5代線尚未投建,產(chǎn)能已經(jīng)全部被NB廠商訂滿也意味著觸控NB將成為2013年Win8NB的主打賣(mài)點(diǎn),宸鴻預(yù)期的2013年20%滲透率(4000萬(wàn)片)很有可能實(shí)現(xiàn)。這也驗(yàn)證了我們對(duì)2013年中大尺寸觸摸屏供不應(yīng)求的的判斷

　　負(fù)面影響程度取決于需求增速,國(guó)內(nèi)廠商受沖擊不一

　　2012年TPK擁有觸控NB市場(chǎng)90%的市場(chǎng)占有率,行業(yè)地位十分強(qiáng)勢(shì),由于前段產(chǎn)能緊張,所以采用產(chǎn)能外包模式解決問(wèn)題。到2013年3季度,TPK將擁有兩條4.5代線和1條5.5代線,合計(jì)產(chǎn)能達(dá)250萬(wàn)片/月。總結(jié)TPK前段產(chǎn)能擴(kuò)張對(duì)國(guó)內(nèi)觸摸屏廠商的不利影響及評(píng)級(jí):

　　1、長(zhǎng)信科技:3代線OGS大片產(chǎn)能通過(guò)TPK出貨,TPK前段產(chǎn)能自給率提升后,長(zhǎng)信科技的供貨地位將受到削弱,需要尋找替代渠道出貨,如果市場(chǎng)需求不旺,公司3代線受沖擊最大。但根據(jù)我們估測(cè),公司2013年3代線收入占比將不超過(guò)17%,暫維持公司2012-2014年每股盈利預(yù)測(cè)0.62、0.94和1.15元,重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí);

　　2、萊寶高科:正在建設(shè)的5代線產(chǎn)能規(guī)模也較大,預(yù)計(jì)與TPK5.5代線同時(shí)進(jìn)入試產(chǎn),但良率爬升將慢于TPK。如果下游渠道開(kāi)拓不順利,將在下半年受TPK出貨卡位影響。暫維持公司2012-2014年每股盈利預(yù)測(cè)0.28、0.66和1.05元,重申“增持”評(píng)級(jí);

　　3、歐菲光:國(guó)內(nèi)觸摸屏廠商中客戶資源最優(yōu)質(zhì),前后段產(chǎn)能最完整的廠商,GFF路線產(chǎn)能占比最大,也擁有OGS產(chǎn)能。低價(jià)策略沖擊市場(chǎng),成為T(mén)PK頭號(hào)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,TPK擴(kuò)產(chǎn)影響不大,真正沖擊要待OGS產(chǎn)品大幅降價(jià)。

　　2014年OGS廠開(kāi)始良率賽跑

　　看得更遠(yuǎn)一些,我們對(duì)2014年市場(chǎng)的判斷:(1)后段貼合產(chǎn)能開(kāi)始緊張,擁有后段制程產(chǎn)能的廠商將擁有更大話語(yǔ)權(quán);(2)OGS將開(kāi)始出現(xiàn)較大幅度降價(jià),與此同時(shí)觸控NB滲透率隨之大幅提升,OGS廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)將取決于“良率賽跑”;目前我們對(duì)主要OGS廠商全流程良率的排序是TPK>萊寶=歐菲>長(zhǎng)信(3)OGS降價(jià)及NB廠對(duì)窄邊框、反應(yīng)速度的更高要求可能將對(duì)GFF廠商造成傷害。

　　我們調(diào)研的幾家觸摸屏主流生產(chǎn)商均認(rèn)為宸鴻擴(kuò)產(chǎn)不會(huì)對(duì)觸控市場(chǎng)產(chǎn)生很大沖擊,主要理由有:

　　1、GG轉(zhuǎn)OGS存在技術(shù)和規(guī)模門(mén)檻,2012年OGS供求態(tài)勢(shì)一直很緊張,Tablet和NB的需求一直未得到滿足,另外2012年底,AIO廠商對(duì)21.5寸產(chǎn)品觸控化的努力受到觸摸屏廠商產(chǎn)能和良率制約,未能大范圍推廣。目前從產(chǎn)業(yè)鏈反饋來(lái)看,廠商也開(kāi)始準(zhǔn)備對(duì)27寸AIO添加觸控化。由于更大尺寸產(chǎn)品對(duì)產(chǎn)能需求呈幾何上升,2013年海峽兩岸僅有和鑫、TPK、萊寶和長(zhǎng)信擁有5代及更高世代觸控產(chǎn)能,5代線以上的觸控產(chǎn)能將有相當(dāng)部分被AIO市場(chǎng)吸收;

　　2、就算只看NB市場(chǎng),以目前投資規(guī)劃來(lái)看,考慮到良率因素,宸鴻在2013年底月產(chǎn)量約在220-250萬(wàn)片左右(以14寸計(jì)算),而市場(chǎng)需求可能將達(dá)到450-500萬(wàn)片/月(以2014年觸控NB滲透率略超30%計(jì)算);宸鴻市場(chǎng)占有率將從2012年的90%下降至50%左右,勝華、信利、萊寶、長(zhǎng)信等OGS廠商將分割剩余增長(zhǎng)空間;

觸摸屏與OLED網(wǎng)推出微信公共平臺(tái)，每日一條微信新聞，涵蓋觸摸屏材料、觸摸屏設(shè)備、觸控面板行業(yè)主要資訊，第一時(shí)間了解觸摸屏行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)。關(guān)注辦法：微信公眾號(hào)“i51touch” 或微信中掃描下面二維碼關(guān)注，或這里查看詳細(xì)步驟