北京時(shí)間06月17日消息，中國觸摸屏網(wǎng)訊，歐菲光敲定兩地國資近百億融資 董事長卻離場圖什么？繼引入南昌國資企業(yè)采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式引入資金后，歐菲光又拋出一份定增方案，引入合肥市政府建立戰(zhàn)略合作。同時(shí)，歐菲光董事長蔡榮軍變更為趙偉，歐菲光控股股東歐菲控股通過減持套現(xiàn)1.184億元，而歐菲控股蔡榮軍持股比例達(dá)98.94%。這接二連三的資本運(yùn)作后，蔡榮軍為何突然辭任董事長成為外界猜測的焦點(diǎn)。
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歐菲光內(nèi)部人士向新浪財(cái)經(jīng)表示，趙偉接任后，目前工作進(jìn)入關(guān)鍵期，很多核心的工作都要負(fù)責(zé)，企業(yè)目前主要生產(chǎn)基地在南昌，而現(xiàn)在出口業(yè)務(wù)會(huì)在安徽。未來核心業(yè)務(wù)也會(huì)在安徽布局，安徽舒城縣會(huì)有一個(gè)產(chǎn)業(yè)園。
近日，歐菲光發(fā)布公告稱，公司擬定增募資約67.58億元，其中22億由合肥國資委下屬兩家企業(yè)認(rèn)購；去年11月，歐菲光剝離了盈利能力較差的安卓手機(jī)觸控模組業(yè)務(wù)，由安徽省六安市舒城縣國資接盤；去年10月，歐菲控股公告稱，將向南昌工控轉(zhuǎn)讓歐菲光16%的股份，交易價(jià)格為每股8元，交易對價(jià)為34.7億元。該交易價(jià)格按歐菲光當(dāng)日收盤價(jià)折價(jià)近30%。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，為接盤歐菲光，南昌國資在協(xié)議上的出資金額前后共計(jì)60.62億元。
歐菲光敲定兩地國資近百億融資，能否扭轉(zhuǎn)業(yè)績頹勢？今年一季度，歐菲光營收連續(xù)5年首次出現(xiàn)負(fù)增長，營收97.65億元，同比下降8.36%。凈利潤1.43億元，同比上漲155%。公司回款能力和運(yùn)營能力轉(zhuǎn)弱，應(yīng)收賬款高達(dá)71億元，存貨為77.8億元，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.26天。
今年一季度公司賬上資金47.07億元，近年來，歐菲光的負(fù)債率始終處于較高水平。2017-2019年以及今年一季度，其資產(chǎn)負(fù)債率分別為70.20%、77.08%、72.93%和72%。負(fù)債合計(jì)分別為216.5億元、292.61億元、295.82億元和286.05億元，有息負(fù)債分別達(dá)74.2億元、137.73、142.11億元和148.52億元。凈資產(chǎn)收益率（加權(quán)）較為波動(dòng)，分別為9.71%、-5.88%、5.8%和1.48%。
剝離虧損觸控模組業(yè)務(wù)
2010年8月3日，歐菲光正式登陸A股。2018年智能手機(jī)銷量見頂，歐菲光對消費(fèi)電子行業(yè)趨勢出現(xiàn)錯(cuò)判，大量備貨，各項(xiàng)業(yè)務(wù)全面挑戰(zhàn)，2018年歐菲光歸母凈利潤為虧損5.0億元，較前期下滑160%。由于存貨累積，歐菲光在2018年全年的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告中計(jì)提了18.40億元的資產(chǎn)減值損失。
2019 年歐菲光計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 3.05億元，其中光學(xué)光電產(chǎn)品計(jì)提跌價(jià) 2.19億元，占比 69.06%，主要受行業(yè)競爭加劇，部分產(chǎn)品銷售價(jià)格下降所致；微電子產(chǎn)品計(jì)提跌價(jià) 9123.74 萬元，主要因新產(chǎn)品工藝復(fù)雜，量產(chǎn)爬坡階段，良品率較低，造成部分批次的產(chǎn)品計(jì)提跌價(jià)。
2019年，歐菲光營收和凈利潤分別為519.74億和5.10億元，同比增幅分別為20.75%和198.24%。歐菲光將業(yè)績增長的原因歸結(jié)為，在2019年加大高端產(chǎn)品研發(fā)和量產(chǎn)出貨，攝像頭模組、屏下指紋模組和鏡頭等產(chǎn)品的營收和出貨量均實(shí)現(xiàn)較快增長。
2019年，公司攝像頭模組以及指紋識(shí)別等核心產(chǎn)品出貨量均不同程度增長，公司業(yè)績實(shí)現(xiàn)扭虧一方面系剝離虧損的傳統(tǒng)觸控業(yè)務(wù)，另一方面聚焦光學(xué)主業(yè)。公司2019年光學(xué)光電業(yè)務(wù)（攝像頭模組、鏡頭、觸控顯示）營收402.49億元，同比增加7.7%。微電子業(yè)務(wù)（指紋識(shí)別、3Dsensing、壓電傳感）同比大增124%至110.19億元，智能汽車業(yè)務(wù)同比增加9%至4.6億元。
此外，歐菲光客戶集中程度高，下游客戶議價(jià)能力強(qiáng)，對公司形成資金占用，2019年，公司前五大客戶集中程度達(dá)到83.61%；2019年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比大增405.25%，達(dá)到32.56億元。歐菲光經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額暴增，也引起深交所發(fā)函問詢。
深交所要求說明凈利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額差異較大的原因及合理性，并說明現(xiàn)金流量凈額大幅增加的原因。歐菲光解釋稱，“經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入增長是銷售規(guī)模擴(kuò)大，回款增加。流出增長是銷售規(guī)模擴(kuò)大，采購規(guī)模同比擴(kuò)大帶來的采購付款增加。”。
一季度，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額仍然保持高速增長，由上年同期的1.09億元增至6.17億元，同比增幅仍超460%。一季報(bào)對此解釋稱，“主要系本期銷售回款增加所致”。
2019年11月，公司剝離了盈利能力較差的安卓手機(jī)觸控模組業(yè)務(wù)，將所持有部分安徽精卓光顯公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，相應(yīng)的觸控業(yè)務(wù)出表，由安徽省六安市舒城縣國資接盤。2019年歐菲光非經(jīng)常性損益1.9元，主要系轉(zhuǎn)讓子公司安徽精卓光顯公司股權(quán)產(chǎn)生投資收益1.68億元，扣非歸母凈利潤同比扭虧達(dá)到3.2億元。
近日除定增募資外，6月3日，歐菲光議案決議通過歐菲光集團(tuán)股份有限公司向四個(gè)銀行分別申請授信額度不超過13.5億元（授信期限不超過兩年）、 4億元（授信期限不超過 兩年）、5億元（授信期限不超過一年）、12億元（授信期限不超過一年），總計(jì)向銀行申請短期借款金額為34.5億元。
蔡榮軍股權(quán)被進(jìn)一步稀釋
6月13日，國內(nèi)模組廠商歐菲光發(fā)布公告稱，公司選舉趙偉先生為董事長，公司的法定代表人由蔡榮軍變更為趙偉，辭職后蔡榮軍將繼續(xù)在公司任職，主要負(fù)責(zé)帶領(lǐng)公司中央研究院進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)。
歐菲光董事長蔡榮軍變更為趙偉，歐菲光控股股東歐菲控股通過減持套現(xiàn)1.184億元，而歐菲控股蔡榮軍持股比例達(dá)98.94%。這接二連三的資本運(yùn)作后，蔡榮軍為何突然辭任董事長成為外界猜測的焦點(diǎn)。
對此，外界有分析認(rèn)為，辭職是為了引入國資靠山的緩兵之計(jì)。面對政策限制，上市公司創(chuàng)始人、董事長等高管為了讓定增順利進(jìn)行會(huì)選擇先將位置讓出來，但在公司實(shí)際日常經(jīng)營過程中仍然不離崗，甚至是手中依舊是大權(quán)再握的情況。
《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員最近三十六個(gè)月內(nèi)受到過中國證監(jiān)會(huì)的行政處罰，或者最近十二個(gè)月內(nèi)受到過證券交易所公開譴責(zé)是不得非公開發(fā)行股票的。
2019年12月16日，深交所發(fā)布《關(guān)于對歐菲光集團(tuán)股份有限公司及相關(guān)當(dāng)事人給予公開譴責(zé)處分的決定》，并做出如下紀(jì)律處分決定，一是對歐菲光給予公開譴責(zé)的處分；二是對歐菲光董事長蔡榮軍、總經(jīng)理譚振林和時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)李素雯給予公開譴責(zé)的處分。
6月3日晚間，歐菲光發(fā)布《非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》，擬非公開發(fā)行不超過8.08億股，募資不超過67.58億元。這次定增發(fā)行對象不超過35名，其中22億元合肥國資委下屬兩家企業(yè)認(rèn)購。
在兩地國資進(jìn)駐后，上市公司蔡榮軍的話語權(quán)也會(huì)發(fā)生變化，據(jù)悉，裕高為歐菲光第二大股東，持股約11.47%，實(shí)控人為蔡高校，目前持股13.3%。蔡高校和蔡榮軍為兄弟，雙方系一致行動(dòng)人。若此項(xiàng)定增完成，但股權(quán)將稀釋，將進(jìn)一步稀釋歐菲控股及裕高的持股比例。
此次公司擬定增募資約67.58億元，這次定增不會(huì)導(dǎo)致歐菲光控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，目前，實(shí)控人蔡榮軍及其一致行動(dòng)人合計(jì)持在歐菲光持股31.77%。按此次發(fā)行上限8.08億股計(jì)算，發(fā)行完成后，蔡榮軍及其一致行動(dòng)人仍持有發(fā)行后公司總股本的24.44%。蔡榮軍仍是實(shí)控人。
此外，目前歐菲光大股東股權(quán)質(zhì)押的比例合計(jì)達(dá)64.96%，其中蔡榮軍持股比例達(dá)98.94%的歐菲控股，也是歐菲光第一大股東，股權(quán)質(zhì)押占持有股份66.47%，第二大股東裕高股權(quán)質(zhì)押占持有股份64.27%
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